1. Zweck
Diese Regeln bestimmen Umstände und Verfahren zur Beendigung einer IDSX-Notierung. Sie sollen ein geordnetes, transparentes und faires Vorgehen unter Berücksichtigung von Anlegern, Marktintegrität, Inhaberrechten, Marktordnung, fortlaufenden Pflichten, Anlegerinformationen und Recht gewährleisten. Die Beendigung ist von einer vorübergehenden Handelsaussetzung verschieden. Danach ist das Wertpapier nicht mehr zum IDSX-Handel zugelassen, außer bei erneuter Zulassung. Sie löscht weder Wertpapier, Eigentum, Rechte noch frühere Pflichten.
2. Anwendungsbereich
Anwendbar auf Emittenten und Wertpapiere im IDSX-Markt, freiwillige Anträge und von IDSX eingeleitete Beendigungen. Zusammen mit allgemeinen Regeln, Zulassungsregeln, fortlaufenden Pflichten, laufender Offenlegung, Aussetzung/Wiederaufnahme, digitalen Wertpapieren, Kapitalmaßnahmen, Marktüberwachung sowie einschlägigen Teilnehmer-, Verwahr-, Abwicklungs- und Wallet-Regeln zu lesen.
3. Bedeutung
Beendigung ist die formelle Entfernung eines Wertpapiers vom IDSX-Markt. Danach endet die Zulassung; IDSX kann einen aktiven Markt nicht mehr veröffentlichen; Aufträge können storniert oder abgelehnt werden; Teilnehmer dürfen es nicht als aktiv notiert darstellen; der Emittent erfüllt Nachbeendigungsanforderungen. Rechte, Eigentum, zugrunde liegendes Wertpapier, frühere Haftung und gesetzliche Rechte oder Pflichten werden dadurch nicht aufgehoben.
4. Arten
Eine Beendigung kann auf Antrag, nach Kapitalmaßnahme, Fälligkeit, Rückzahlung oder Ablauf, Erlöschen des Emittenten, Zwangserwerb oder Umstrukturierung, Verlust der Eignung, schwerem oder anhaltendem Regelverstoß, erheblichem Anleger- oder Integritätsschaden, fehlendem geordnetem Handel, Gesetz oder Behördenanordnung oder anderen von IDSX als notwendig oder angemessen erachteten Umständen erfolgen.
5. Freiwilliger Antrag
Der Emittent nutzt das IDSX-Formular. Soweit einschlägig enthält der Antrag Gründe, Datum, betroffene Wertpapierklassen und Stückzahlen, Inhaberzahl, Eigentum und Streubesitz, verbundene Transaktionen, Anlegerregelungen danach, Liquiditäts-/Ausstiegsplan, Inhaberbeschlüsse, Bestätigung der Offenlegung wesentlicher Informationen und angeforderte Angaben. IDSX kann eine Zustimmung verlangen und Minderheitsanleger, Streubesitz, Alternativmarkt, Liquidität und weitere Umstände berücksichtigen.
6. Zustimmung der Inhaber
Erforderliche Beschlüsse folgen Recht und IDSX-Vorgaben. IDSX kann angemessene Mitteilung, klare Gründe und Folgen, Offenlegung von Interessenkonflikten, angemessenen Ausschluss Interessierter und eine bestimmte Schwelle verlangen. Unzureichende Information, unfaire Verfahren, unzulässige Beeinflussung, ungelöste Konflikte oder Gefährdung von Integrität/Anlegerschutz können zur Ablehnung führen.
7–8. Marktmitteilung und Frist
Der Emittent veröffentlicht nach IDSX-Vorgabe betroffene Wertpapiere, Grund, freiwilligen oder IDSX-initiierten Charakter, letzten Handelstag, Beendigungsdatum, Zustimmungsverfahren, Anlegeroptionen und wesentliche Risiken. IDSX kann selbst informieren. Eine Mindestfrist berücksichtigt Anleger, Liquidität, Zahl Betroffener, Abwicklung, Wertpapierart, Kapitalmaßnahmen und Zeit für informierte Entscheidungen. Sie kann bei Fälligkeit, Rückzahlung, Zwangserwerb, Liquidation, Auflösung, Rechtspflicht, Fusion/Umstrukturierung oder Unpraktikabilität verkürzt/erlassen werden.
9–10. Fälligkeit und Kapitalmaßnahmen
Bei Fälligkeit, vollständiger Rückzahlung, Ablauf oder Erlöschen kann IDSX ohne separaten Antrag beenden. Der Emittent bleibt für Zahlung, Mitteilung, Marktinformation und Schlussabwicklung verantwortlich. Fusion, Übernahme, Plan, Zwangserwerb, Umwandlung, Kapitalneuordnung, Ersatz einer Klasse, Liquidation, Auflösung oder andere Maßnahme kann zur Beendigung führen, wenn das bestehende Wertpapier erlischt oder ungeeignet wird. Ersatzwertpapiere benötigen IDSX-Zustimmung.
11–13. Zwangsbeendigung, fortlaufende Pflichten und längere Aussetzung
IDSX kann ohne Antrag bei schwerem/wiederholtem Verstoß, Nichterfüllung fortlaufender Anforderungen, längerer Informationsverweigerung oder Aussetzung, Insolvenz, Betrug, wesentlicher Falschdarstellung, Governance-/Offenlegungsmängeln, unzuverlässigem Register/Eigentumsnachweis, Versagen von Verwahrung, Abwicklung, digitaler Infrastruktur oder Übertragungskontrollen, zu geringem Streubesitz, ungeordnetem Markt, Behördenanordnung oder Unangemessenheit beenden. Ein isolierter, geringfügiger und rasch korrigierbarer Verstoß führt gewöhnlich nicht allein zur Beendigung. IDSX kann zunächst Korrektur, Offenlegung, Warnung, Bedingungen, Prüfung, Aussetzung, Beschränkung oder Disziplinarmaßnahmen einsetzen, muss dies bei gerechtfertigter sofortiger Beendigung aber nicht ausschöpfen. Nach längerer Aussetzung kann IDSX Gründe, Lösungsaussichten und Dauer, Historie, Finanzen, Informationszuverlässigkeit, Wiederaufnahme, Anleger und Regulierung prüfen; ist eine rechtzeitige Wiederaufnahme unwahrscheinlich, kann das Verfahren beginnen.
14–16. Verfahrensfairness, Entscheidung, Bedingungen
Außer bei Dringlichkeit benachrichtigt IDSX schriftlich über Gründe, Regeln, Abhilfe, Antwortfrist und vorgesehenes Datum. Der Emittent darf antworten, Informationen vorlegen, mildernde Umstände erklären und Abhilfe vorschlagen; IDSX berücksichtigt Wesentliches. Sofortmaßnahmen bleiben bei schwerem Anlegerschaden, Marktstörung, Integritätsrisiko, fortdauernder Irreführung oder Rechtskonflikt möglich. IDSX kann genehmigen, bedingt genehmigen, verschieben, Schutz/Offenlegung verlangen, Aussetzung verlängern, freiwilligen Antrag ablehnen oder Zwangsbeendigung einleiten. Bedingungen können Veröffentlichung, Mitteilung, Abwicklung, Gebühren, Kapitalmaßnahmen, Abgleich, Verwahrung, Wallet/Transfer, Aufbewahrung, Kommunikation oder alternative Liquidität betreffen.
17–19. Letzter Handelstag, Aufträge, Geschäfte
IDSX bestimmt den letzten Handelstag und kann normalen Handel, Beschränkungen, Orderlimits, Schlussauktion oder vorherige Aussetzung festlegen. Frühere Abschlüsse unterliegen Abwicklung und Aufzeichnung. IDSX kann offene Aufträge stornieren; Teilnehmer informieren gegebenenfalls Kunden; neue Aufträge nach Wirksamkeit sind untersagt, außer IDSX genehmigt sie betrieblich. Frühere Geschäfte werden nicht automatisch aufgehoben und sind abzuwickeln, sofern IDSX nichts anderes bestimmt, eine andere Regel nicht storniert oder Recht dies nicht verbietet. IDSX kann Abwicklungsanweisungen erteilen.
20–23. Digitale Wertpapiere, Wallets, Rechte, Anlegerinformation
Die Beendigung löscht die digitale Darstellung nicht automatisch. IDSX, Emittent und Anbieter bestimmen deren Behandlung: fortgesetzte Anerkennung als Eigentumsnachweis, Transferbeschränkung, Migration, Umwandlung, rechtmäßige Rücknahme/Löschung oder andere genehmigte Lösung. Technische Schritte müssen mit rechtlich anerkannten Registern übereinstimmen. Wallet- und Transferkontrollen können fortgelten; keine freie Übertragung an unbekannte oder ungeeignete Wallets. Eigentums-, Stimm-, Dividenden-, Ausschüttungs-, Vertrags-, Satzungs- und Gesetzesrechte bleiben. Der Emittent führt erforderliche Register; IDSX kann klare Anlegerinformationen verlangen. Anlegern können Gründe, Daten, Wertpapierbehandlung, Transfers, Kommunikation, Dividenden, Liquidität, Verwahrung, Wallets und Kontakte mitgeteilt werden.
24–27. Marktdaten, IDSX-Bezeichnung, Pflichten, Aufzeichnungen
IDSX kann das Wertpapier aus aktiven Listen entfernen und historische Kurse, Geschäfte, Mitteilungen, Zulassungsdaten, Kapitalmaßnahmen sowie Datum/Grund aufbewahren und „Notierung beendet“ anzeigen. Der Emittent darf keine aktive Notierung behaupten; historische Verweise kennzeichnen die Beendigung und irreführende Aussagen sind zu berichtigen. Gebühren, Berichte, frühere Haftung, Verfahren, Ansprüche, Aufzeichnungen und fortgeltende Pflichten bleiben bestehen; frühere Vorgänge können untersucht werden. Aufbewahrung nach Recht und IDSX-Regeln umfasst Eigentum, Geschäfte, Wallets, KYC/KYB, Mitteilungen, Finanzen, Abstimmungen, Kapitalmaßnahmen und Anlegerkommunikation.
28–32. Überprüfung, Behörden, Notfall, Wiederzulassung, Ermessen
Soweit zulässig kann der Emittent fristgerecht Überprüfung einer Zwangsbeendigung beantragen, Entscheidung, Gründe und Belege nennen; dies setzt sie nicht automatisch aus. IDSX kann bestätigen, ändern, verschieben oder aufheben. IDSX kann Behörden informieren und auf rechtmäßige Anordnung, Gericht, Insolvenz, Sanktionen oder sonstige Pflichten reagieren. Sofortige oder verkürzte Beendigung ist möglich, wenn Emittent/Wertpapier rechtlich nicht mehr besteht, Fortführung rechtswidrig ist, ernste Risiken, Betrug oder Missbrauch bestehen, Register unzuverlässig sind, sichere Abwicklung unmöglich ist, Kontrollen ausfallen oder eine Behörde es verlangt. Keine automatische Wiederzulassung; neuer Antrag und aktuelle Anforderungen können gelten, frühere Umstände können berücksichtigt werden. IDSX handelt nach Anlegerschutz, Ordnung, Integrität, Wertpapier, Emittent und Recht und darf angemessene Zusatzanforderungen stellen.
Änderungen, Begriffe, Grundsatz
IDSX kann nach geltenden Governance-, Regulierungs- und Änderungsverfahren ändern. „Beendigung“ ist die formelle Entfernung; „Beendigungsdatum“ das Wirksamkeitsdatum; „Emittent“ das zugelassene Unternehmen; „notiertes Wertpapier“ ein zugelassenes Wertpapier; „Inhaber“ eine anerkannte rechtliche oder wirtschaftliche berechtigte Person; „Aussetzung“ eine vorübergehende Unterbrechung ohne Beendigung; „IDSX-Regeln“ die jeweils erlassenen Regeln, Verfahren, Standards und Anforderungen. Die Beendigung soll Anlegern Sicherheit geben, Integrität schützen und einen geordneten Übergang ermöglichen; sie darf nicht der Umgehung von Offenlegung, Durchsetzung, Anlegerschutz oder während der Zulassung entstandenen Pflichten dienen.