목적
이 승인된 관할권 목록은 제안된 International Digital Securities Exchange(“IDSX”)에 지분증권 상장을 원칙적으로 신청할 수 있는 발행사의 관할권을 정합니다. 목록 등재는 해당 관할권에서 설립된 발행사가 관할권 승인 프레임워크, 상장 규정 및 기타 IDSX 규정에 따라 승인 절차에 신청할 수 있다고 IDSX가 판단함을 뜻합니다.
등재는 다음을 의미하지 않습니다. (a) 발행사의 자동 승인, (b) 증권의 공모·상장·배포 승인, (c) 모든 관할권에서 투자자에게 증권을 적법하게 제공할 수 있다는 확인, (d) 디지털 증권을 모든 곳에서 제공·이전·보유·결제할 수 있다는 확인, (e) 정부 또는 규제기관의 승인·보증·인정, (f) 어느 관할권 법률에 대한 법률의견.
승인된 관할권
이 문서와 관할권 승인 프레임워크의 요건에 따라 IDSX는 다음 지역에서 설립된 발행사의 신청을 받을 수 있습니다.
- 뉴질랜드
- 호주
- 홍콩 특별행정구
- 싱가포르
- 일본
- 영국
- 스위스
- 룩셈부르크
- 프랑스
- 저지
- 아부다비 글로벌 마켓(ADGM)
승인 상태의 효력
승인된 관할권의 발행사는 IDSX에 상장을 신청할 수 있습니다. 이 상태는 해당 지역 발행사의 신청을 심사할 수 있다는 뜻일 뿐이며 개별 발행사에 적용되는 요건을 면제하거나 완화하지 않습니다. 모든 발행사는 개별 평가를 받습니다.
발행사별 법률 검토
IDSX는 해당 증권의 상장이 법적·운영상 실행 가능하다고 판단해야 합니다. 발행사와 Sponsor에게 다음 사항 등에 관한 법률의견, 확인서 또는 증거를 요청할 수 있습니다. (a) 적법한 설립·존속·법적 능력, (b) 증권의 적법한 창설 및 발행, (c) 발행사에 대한 진정한 지분으로서의 법적 성격, (d) 증권에 부여된 권리, (e) 준거법상 주주 및 실질소유자의 인정, (f) 법적으로 인정된 주주·증권 등록부의 유지, (g) 그 등록부와 분산원장 기반 디지털 증권 기록의 관계, (h) 의결권·배당권·기업행위 참여권을 포함한 주주권의 집행 가능성, (i) 보유·양도·취득 제한, (j) 외국인 보유 제한, (k) 증권 공모·금융홍보·권유 요건, (l) 본국 밖의 공모·배포 요건, (m) 외환·자본 통제, (n) 원천징수 및 분배 관련 주요 세금 제한, (o) 도산·구조조정·주주권 집행, (p) 필요한 규제 승인·신고·등록·통지, (q) IDSX가 관련 있다고 판단하는 기타 사항.
자동적인 국경 간 공모권 없음
승인된 관할권 발행사의 상장이 모든 국가나 지역에서 증권을 제공하거나 배포할 수 있게 하지는 않습니다. 투자자 접근은 별도로 평가합니다. 제한은 (a) 투자자의 관할권, (b) 규제상 지위, (c) 공모 면제, (d) 투자자 분류, (e) 금융홍보 제한, (f) 제재 또는 제한 대상자 요건, (g) AML/CFT 요건, (h) 법률 또는 IDSX의 기타 제한에 따라 적용될 수 있습니다. IDSX는 Broker 통제, 계정 적격성 통제, 관할권 제한, 디지털 증권 이전 통제, 지갑 화이트리스트 등 기술적 조치를 사용할 수 있습니다.
본국 법률 준수
발행사는 설립 관할권의 법률 준수 책임을 계속 부담합니다. IDSX 상장은 본국 법률상 요건을 대체하지 않습니다. 필요한 경우 상장 전 또는 관련 거래 전에 (a) 회사 승인, (b) 주주 승인, (c) 규제 승인, (d) 증권 공모 승인 또는 면제, (e) 정부 승인, (f) 외국인 투자 승인, (g) 등록, (h) 신고, (i) 법률의견을 모두 취득해야 합니다.
디지털 증권
지분증권을 디지털 증권으로 표시하는 경우 IDSX는 투자자의 법적 권리가 훼손되거나 중대한 불확실성이 생기지 않는다고 판단해야 합니다. (a) 발행된 지분증권, (b) 법적으로 인정된 주주·증권 등록부, (c) 디지털 증권, (d) 등록 보유자, (e) 해당되는 경우 실질소유자, (f) 보유·이전을 위한 지갑·원장·기술기록 간 법적 관계를 입증하도록 요구할 수 있습니다. 직접 지분으로 상장되는 디지털 증권은 단순한 경제적 노출이어서는 안 되며, 기초 지분에 상응하는 법적으로 집행 가능한 권리를 투자자에게 제공해야 합니다.
추가 조건
IDSX는 (a) 준거법, (b) 주주명부, (c) 현지 법률자문, (d) Sponsor 참여, (e) 공시, (f) 회계기준, (g) 감사기준, (h) 기업지배구조, (i) 투자자 제한, (j) 이전 제한, (k) 보관, (l) 결제, (m) 디지털 증권 인프라, (n) 규제 보고, (o) 지속적인 규정 준수에 관한 추가 조건을 부과할 수 있습니다.
제한 또는 배제되는 구조
승인된 지역에서 설립된 발행사도 법적 또는 소유 구조가 중대한 불확실성이나 용인할 수 없는 위험을 초래하면 거절될 수 있습니다. 예: (a) 불명확한 법적 소유권 연결, (b) 투자자 권리를 상당히 가리는 명의인·신탁·계약 구조, (c) 집행 가능한 지분권이 없는 증권, (d) 외국 주주 인정의 중대한 제한, (e) 법적 등록부의 중대한 불확실성, (f) 주주권을 집행할 수 없음, (g) 제재 또는 금지 대상자 문제, (h) AML/CFT 요건 충족 불가, (i) 만족스러운 법률의견 확보 불가, (j) 디지털 증권 구조와 회사법·증권법 간 중대한 충돌, (k) 투자자 보호 또는 질서 있는 시장 운영과 양립할 수 없다고 IDSX가 보는 기타 사안.
비승인 관할권
목록에 없다고 영구 배제되는 것은 아닙니다. 발행사, Sponsor 또는 이해관계자는 추가 검토를 요청할 수 있습니다. IDSX는 회사법, 주주권의 인정·집행, 증권 규제, 국경 간 공모, 외국인 보유, 주주 등록, 도산·집행, AML/CFT, 제재, 규제 협력, 디지털 증권·분산원장 및 투자자 보호와 시장 건전성 관련 요소를 검토할 수 있습니다. 독립된 법률의견이나 전문 자문을 요구할 수 있습니다.
관할권별 조건
IDSX는 허용된 발행사 구조, 법률의견, 투자자 적격성, 공모 제한, 주주명부, 디지털 증권, 결제·이전 제한 및 추가 공시 등에 관한 관할권별 조건·제한·지침·설명을 발표할 수 있습니다. 관할권이 목록에 남더라도 특정 발행사 또는 거래 구조는 제한될 수 있습니다.
승인 상태 검토
IDSX는 언제든 승인 상태를 검토할 수 있습니다. 법률·규제 정책·제재·국경 간 공모·외국인 보유·디지털 증권 또는 분산원장 규정의 변경, 중대한 법률·규제 불확실성, 투자자 보호 우려, 집행 또는 규제 협력 우려, 기타 중요한 사정이 검토 사유가 될 수 있습니다. 검토 후 IDSX는 (a) 승인 유지, (b) 추가 조건 부과, (c) 특정 발행사나 증권 제한, (d) 신규 신청 중단, (e) 목록에서 삭제할 수 있습니다.
정지 또는 삭제의 효력
관할권의 정지·삭제가 IDSX에 이미 상장된 증권을 자동 취소하지 않습니다. IDSX는 (a) 적용 법률, (b) 투자자 보호, (c) 기존 주주권, (d) 시장 건전성, (e) 거래 연속성, (f) 결제 약정, (g) 정지·삭제 사유를 고려해 기존 발행사의 처리를 정하고 필요한 추가 요건을 부과할 수 있습니다.
규제기관의 보증 아님
승인 지정은 IDSX 내부의 시장 승인 분류입니다. (a) 해당 정부, (b) 증권 규제기관이 IDSX를 승인했다거나, (c) IDSX가 해당 지역에서 규제 서비스를 제공하도록 허가받았다거나, (d) 규제기관이 발행사의 IDSX 상장을 승인했다거나, (e) 상장 증권을 일반 대중에게 판매·광고할 수 있다는 뜻이 아닙니다. 법률상 필요한 승인은 별도로 받아야 합니다.
다른 IDSX 규정과의 관계
이 목록은 (a) 관할권 승인 프레임워크, (b) 상장 규정, (c) 일반 규정, (d) 상장 유지 의무, (e) 공시 규정, (f) 디지털 증권 규정, (g) 지갑·온체인 이전 규정, (h) Broker 규정 및 (i) 기타 적용 가능한 IDSX 규칙·절차·지침과 함께 읽어야 합니다. 불일치 시 적용 IDSX 규정과 IDSX의 관할권별 조건이 우선합니다.
문서 상태
이 문서는 제안된 IDSX 시장 프레임워크의 일부로 규제 논의, 법률 검토 및 시장 설계를 위해 작성되었습니다. IDSX는 제안된 금융상품 시장이며 인가된 금융상품 시장으로 운영을 시작하지 않았습니다. IDSX, 시장 구조, 목록, 규정, 시스템 또는 운영 방식이 Financial Markets Authority나 다른 규제기관의 승인·인가·보증을 받았다는 의미가 아닙니다. 목록은 IDSX 운영 개시 전에 변경될 수 있고 이후 IDSX 규정에 따라 검토·갱신될 수 있습니다.