목적
이 규정집 구조 및 위계 문서는 IDSX 시장 규칙과 관련 규제 자료의 구조, 지위 및 우선순위를 정합니다. 목적은 (a) IDSX 규정집의 명확한 위계를 제시하고, (b) 구속력 있는 시장 규칙과 절차·표준·지침을 구분하며, (c) 요건 간 불일치 해결 방법을 정하고, (d) 하위 요건을 발행하는 권한을 명확히 하며, (e) IDSX 시장 체계의 일관된 해석과 관리를 도모하는 것입니다.
적용
이 문서는 IDSX 일반 규칙, 특정 규칙, 절차, 표준, 통지, 지시, 지침, 양식 및 신청 요건과 IDSX 시장 체계의 일부로 발행되는 기타 문서에 적용됩니다. 모든 자료는 적용 법률과 IDSX 일반 규칙에 따라 해석해야 합니다.
규정집 위계
IDSX 규제 체계의 우선순위는 다음과 같습니다. 1. 적용 법률 및 규제 요건 2. IDSX 일반 규칙 3. 특정 시장 규칙 4. 구속력 있는 절차 및 표준 5. 규제 통지 및 지시 6. 지침, 설명 자료 및 양식
1단계 — 적용 법률 및 규제 요건
적용 법률이 최우선합니다. 관련되는 경우 법률, 규정, 규제 문서, 라이선스 조건, 구속력 있는 규제 요건, 법원 명령, 법정 지시 및 기타 집행 가능한 의무를 포함합니다. IDSX 규칙, 절차, 표준, 통지, 지시 또는 지침은 적용 법률보다 우선할 수 없습니다. 충돌이 있으면 적용 법률이 우선합니다.
2단계 — 일반 규칙
IDSX 일반 규칙은 IDSX 시장 체계의 기본 규칙입니다. 시장 규칙의 목적과 범위, 적용 대상, 일반 시장 의무, IDSX의 권한과 기능, 시장 건전성 원칙, 감독 및 집행 권한, 해석 원칙, 특정 규칙 및 하위 요건의 발행 권한을 정합니다. 모든 특정 규칙과 하위 자료는 일반 규칙에 부합하게 해석해야 합니다.
3단계 — 특정 시장 규칙
특정 시장 규칙은 IDSX 시장의 개별 영역을 규율합니다. 상장 규칙, 계속 상장 의무, 공시 규칙, 브로커, 스폰서, 시장조성자, 인수인 규칙, 거래, 청산 및 결제, 디지털 증권, 지갑 및 온체인 이전, 시장감시, 관할권별 상장, 징계 및 집행 규칙과 IDSX가 지정한 기타 규칙이 포함될 수 있습니다. 특정 규칙은 일반 규칙을 보충합니다.
특정 규칙의 우선
특정 규칙이 일반 규칙의 사안을 더 상세히 다루면 해당 특정 사안에는 특정 규칙이 적용됩니다. 특정 규칙은 (a) 명시적으로 달리 정하거나 (b) 해당 특정 사안에서 일반 조항의 적용을 필연적으로 변경하는 경우에만 일반 규칙을 대체합니다. 명시적인 권한 부여가 없는 한 특정 규칙이 일반 규칙의 기본 의무를 우선하는 것으로 해석해서는 안 됩니다.
4단계 — 절차
IDSX는 시장 규칙의 시행 또는 관리를 위해 구속력 있는 절차를 발행할 수 있습니다. 절차는 신청, 상장, 제출 요건, 운영 흐름, 거래 운영, 결제, 기술 도입, 보고, 준법 제출, 조사 및 기타 운영 사항을 다룰 수 있습니다. 절차는 시장 규칙의 권한을 근거로 해야 하고 시장 규칙에 부합해야 하며, 규칙 시행에 필요한 운영 세부사항을 정할 수 있습니다. 다만 시장 규칙이 허용한 범위를 넘어 실질적 의무를 만들 수 없습니다.
4단계 — 표준
IDSX는 기술, 운영, 보안, 데이터 또는 인프라 요건에 관한 구속력 있는 표준을 발행할 수 있습니다. 시스템 연결 표준, API, 사이버 보안, 데이터 형식, 디지털 증권 기술, 지갑, 등록 인터페이스, 결제 메시지, 운영 회복력 및 보고 형식 등이 포함될 수 있습니다. 표준은 시장 규칙에 부합하고 부여된 권한의 범위에 머물러야 합니다.
절차 및 표준은 시장 규칙을 개정하지 않음
절차 또는 표준은 시장 규칙을 시행할 수 있지만 해당 규칙을 개정, 폐지 또는 실질적으로 변경할 수 없습니다. 불일치가 있으면 시장 규칙이 우선합니다. 권리, 의무 또는 규제 책임을 실질적으로 변경하려면 시장 규칙 자체를 개정해야 합니다.
5단계 — 규제 통지
IDSX는 시장의 관리 또는 운영에 관한 규제 통지를 발행할 수 있습니다. 규칙 개정, 운영 변경, 시행일, 해석, 규제 동향, 임시 운영 조치, 준수 기대 또는 시장 전반의 정보를 알릴 수 있습니다. 규제 통지는 시장 규칙상 권한을 시행하거나, 규칙에 따라 유효하게 발행한 지시이거나, 구속력 있다고 명시된 범위에서만 구속력을 가집니다.
지시
시장 규칙이 허용하는 경우 IDSX는 규칙 적용 대상에게 지시를 발행할 수 있습니다. 지시는 특정 조치의 수행 또는 중단, 정보 제공, 준수 실패 시정, 활동 제한, 시스템 사용 중단, 운영 또는 시장 건전성 위험 처리, 그 밖에 시장 규칙이 허용한 사항을 요구할 수 있습니다. 지시는 시장 규칙 및 적용 법률이 부여한 권한 범위 내에서 발행해야 합니다.
임시 지시
시장 건전성, 투자자, 질서 있는 거래, 시스템 안정성, 결제의 무결성 또는 적용 법률 준수를 보호하기 위해 합리적으로 필요한 경우 IDSX는 시장 규칙이 허용하는 임시 지시를 발행할 수 있습니다. 지속적으로 적용할 요건에 대해 임시 지시를 영구적 규칙 개정의 대안으로 사용해서는 안 됩니다.
6단계 — 지침
IDSX는 발행인, 참가자 및 기타 자가 시장 규칙을 이해하도록 돕는 지침을 발행할 수 있습니다. 설명, 사례, 규제상 기대, 신청 지침, 해석 지침, 기술 설명, 자주 묻는 질문 및 기타 비구속적 자료가 포함될 수 있습니다. 해당 요건이 시장 규칙, 절차, 표준 또는 유효한 지시에 포함되지 않는 한 지침은 독립적인 구속력 의무를 만들지 않습니다.
지침의 효력
지침을 따르지 않았다는 이유만으로 시장 규칙 위반이 되지는 않습니다. 다만 지침은 IDSX가 규칙을 어떻게 해석하거나 관리할 가능성이 높은지 설명할 수 있습니다. 다른 방식을 따르는 자는 기초 시장 규칙 준수 여부를 입증할 책임이 있습니다.
양식 및 신청 자료
IDSX는 시장 규칙에 따른 사용을 위해 양식, 서식, 질문지 및 신청 자료를 정할 수 있습니다. 이러한 자료는 규칙 관리를 위해 필요한 정보를 요청할 수 있으나, 시장 규칙이 허용한 범위를 넘어 실질적인 의무를 부과해서는 안 됩니다.
정책
IDSX는 이해상충, 상장 결정, 감시, 조사, 집행, 기술 위험, 운영 회복력, 규제 보고 및 지배구조 등 자체 규제·운영·지배구조 기능에 관한 내부 정책을 유지할 수 있습니다. 내부 정책은 시장 규칙에 명시적으로 편입되지 않는 한 외부인의 권리를 만들지 않습니다.
일반 규칙과 특정 규칙의 관계
일반 규칙은 IDSX 시장 체계 전반에 적용되고 특정 규칙은 일반 규칙에 추가 적용됩니다. 특정 규칙이 특정 활동에 더 상세하거나 엄격한 요건을 부과하면 해당 활동에는 특정 규칙을 적용합니다. 특정 규칙이 대체하지 않은 사항에는 일반 규칙이 계속 적용됩니다.
특정 규칙 간 충돌
두 특정 규칙이 같은 사안에 적용되는 것처럼 보이면 가능한 범위에서 일관되게 해석해야 합니다. 실제 충돌이 남으면 관련 주제를 가장 구체적으로 다루는 규칙, 명시된 우선 규정, 적용 법률 준수에 필요한 규칙을 고려합니다. IDSX는 해석 또는 규칙 개정으로 충돌을 해결할 수 있습니다.
규칙과 절차 간 충돌
시장 규칙과 절차, 표준, 규제 통지 또는 지침이 불일치하면 시장 규칙이 우선합니다.
절차와 표준 간 충돌
절차와 표준이 불일치하는 것으로 보이면 IDSX는 각 문서의 근거가 되는 시장 규칙, 관련 주제, 요건의 목적 및 적용 법률을 고려해 적용 요건을 결정합니다. IDSX는 불일치를 제거하기 위해 문서를 개정할 수 있습니다.
후속 요건과 이전 요건
나중에 발행되었다는 이유만으로 후속 문서가 이전 문서를 자동으로 우선하지 않습니다. 후속 요건은 (a) 동등하거나 더 높은 지위에 있고 이전 요건을 명시적으로 대체 또는 개정하거나, (b) 두 요건이 합리적으로 공존할 수 없고 후속 요건이 그 목적을 위해 유효하게 발행된 경우에만 이전 요건을 대체합니다.
일반 조항과 특정 조항
특정 상황에 적용되는 특정 조항은 동일한 사안을 다루는 일반 조항보다 통상 우선하지만, 충돌 해결에 필요한 범위로 한정됩니다. 특정 조항과 함께 적용 가능한 일반 의무를 회피하기 위해 이 원칙을 이용해서는 안 됩니다.
규칙 개정
권리, 의무, 규제 책임 또는 시장 구조의 실질적 개정은 적절한 규칙 개정 절차를 거쳐야 합니다. 시장 규칙 개정이 필요한 경우 지침, 양식, FAQ, 운영 통지 또는 기술 문서를 개정 절차의 대체물로 사용해서는 안 됩니다.
시행일
IDSX는 규칙, 개정, 절차, 표준, 통지 또는 기타 구속력 있는 요건의 시행일을 지정할 수 있습니다. 달리 정하지 않으면 IDSX가 공표한 시행일부터 요건이 적용됩니다.
경과 조치
새 요건 또는 개정 요건을 즉시 합리적으로 시행할 수 없는 경우 IDSX는 적용 법률 및 시장 규칙상 권한에 따라 시행 연기, 단계적 준수, 임시 면제, 이전 기간, 기존 상태 인정 또는 추가 보고 요건을 둘 수 있습니다.
면제 및 유예
IDSX는 (a) 시장 규칙이 허용하고, (b) 적용 법률에 부합하며, (c) 투자자 보호와 시장 건전성을 실질적으로 훼손하지 않고, (d) 부과된 조건이 충족된 경우에만 규칙의 면제 또는 유예를 허용할 수 있습니다. 면제는 일반, 유형별, 거래별, 발행인별 또는 참가자별로 적용할 수 있습니다.
조건
시장 규칙이 허용하는 경우 IDSX는 권한 행사에 조건을 부과할 수 있습니다. 조건은 상장, 참가, 거래, 투자자 접근, 공시, 디지털 증권, 결제, 위험 통제, 보고 또는 규칙이 허용하는 다른 사항에 관한 것일 수 있습니다.
해석 권한
IDSX는 시장 규칙 적용에 관한 해석을 발행할 수 있습니다. 해석은 적용 법률에 부합하고 규칙의 문언과 목적을 벗어나서는 안 되며, 정식 규칙 개정 절차 없이 규칙을 개정할 수 없고, 관할 법원 또는 규제기관의 반대 결정에 따릅니다.
시장 규칙 등록부
IDSX는 현행 시장 규칙, 절차, 표준, 규제 통지, 지침, 시행일, 개정 이력 및 대체된 자료를 식별하는 공개 등록부 또는 온라인 저장소를 유지할 수 있습니다. IDSX가 현행판으로 지정한 문서가 경과 조치에 따라 적용됩니다.
버전 관리
IDSX 문서에는 문서 제목, 버전 번호, 발행일, 시행일, 개정 이력, 상태 및 관련 규칙 링크가 포함될 수 있습니다. 버전 관리는 사용자가 적용되는 요건 버전을 확인하도록 돕습니다.
기준 언어
IDSX가 문서를 여러 언어로 발행하는 경우 IDSX가 명시적으로 달리 정하지 않는 한 영어판이 기준본입니다. 번역본은 편의를 위한 것이며 기준본과 불일치하면 기준본이 우선합니다.
공표
IDSX는 일반적으로 적용되는 시장 규칙과 구속력 있는 요건을 공식 웹사이트 또는 지정 공표 채널을 통해 공개합니다. 특정 개인 또는 제한된 집단에만 적용되는 구속력 요건은 직접 통지할 수 있습니다.
규칙 접근성
IDSX는 발행인, 신청인, 참가자, 투자자, 자문인, 규제기관 및 기타 관련 시장 이용자가 시장 규칙을 합리적으로 이용할 수 있도록 할 예정입니다. 규정집은 사용자가 자신의 역할 또는 활동에 관련된 요건을 식별할 수 있게 구성해야 합니다.
계약으로 규칙 적용 회피 금지
IDSX 시장 규칙의 적용을 받는 자는 해당 활동에 적용되는 규칙을 사적 계약으로 회피할 수 없습니다. 사적 계약은 적용 법률, IDSX 시장 규칙 또는 IDSX가 유효하게 발행한 지시를 우선하지 않습니다.
참조에 의한 편입
시장 규칙은 적절한 경우 IDSX의 다른 문서를 참조에 의해 편입할 수 있습니다. 구속력 있는 문서를 편입할 때는 편입 내용이 명확하고 문서를 식별할 수 있으며 구속력 지위가 분명해야 하고, 개정은 해당 규제 지위에 적용되는 절차에 따라야 합니다.
해석 원칙
IDSX 규정집은 적용 법률 준수, 공정하고 질서 있으며 투명한 시장, 시장 건전성, 투자자 보호, 명확하고 집행 가능한 의무, 비례성, 운영상 확실성 및 일관된 규제 관리를 뒷받침하도록 해석해야 합니다.
문서 상태
이 문서는 제안된 IDSX 시장 체계의 일부로 규제 논의, 법률 검토 및 시장 설계를 위해 작성되었습니다. IDSX는 현재 제안 금융상품 시장이며 인가 금융상품 시장으로 운영을 시작하지 않았습니다. 이 문서의 위계와 구조는 법률 및 규제 검토 대상이며 시장 운영 시작 전에 개정될 수 있습니다. 제안 IDSX 규정집, 규칙 위계, 절차, 표준 또는 운영 체계가 Financial Markets Authority 또는 기타 규제기관의 승인, 인가 또는 지지를 받았음을 나타내지 않습니다.