IDSX 거래 정지 및 재개 규정

1.1

이 규정은 국제 디지털 증권 거래소(“IDSX” 또는 “거래소”)에 상장 또는 거래가 승인된 증권의 거래를 일시 중단하거나 정지할 수 있는 상황과 거래 재개 요건을 정합니다.

1.2

공정하고 질서 있으며 투명한 시장을 유지하고, 중요 정보가 없거나 실질적으로 불완전한 상태의 거래를 방지하며, 무질서하거나 신뢰할 수 없는 거래로부터 투자자를 보호합니다. 중대한 운영·결제·기술 문제에 대응하고 증권 및 디지털 증권 기록의 무결성을 보전하며 문제 해결 후 거래를 복원하는 투명한 절차를 제공하는 것도 목적입니다.

1.3

거래 정지는 규제 및 시장 무결성 조치입니다. 그 자체로 발행사, 참가자 또는 다른 사람의 위법 행위를 판정하는 것은 아닙니다.

2.1

이 규정은 IDSX에서 상장 또는 거래가 승인된 모든 증권, 상장 발행사, 거래 참가자, 브로커, 시장조성자, 해당하는 경우 스폰서, IDSX와 연결된 결제·보관·등록 서비스 제공자 및 거래 정지와 관련하여 IDSX 규칙의 적용을 받는 그 밖의 사람에게 적용됩니다.

2.2

이 규정은 IDSX 시장 규정, 상장 유지 의무, 지속 공시 규정, 기업행위 규정, 거래 규정, 시장 조작 및 금지 행위 규정, 상장폐지 및 상장 종료 규정과 기타 적용되는 IDSX 규정과 함께 읽어야 합니다.

3.1

IDSX는 상황에 따라 다양한 임시 거래 제한을 사용할 수 있습니다.

3.2

거래 일시중단(Trading Halt)은 중요 공시 준비, 정보 확인, 운영 문제 검토, 질서 있는 시장 회복 또는 기타 일시적 문제 해결을 위한 단기 조치입니다.

3.3

문제가 더 심각하거나 기간이 불확실한 경우, 발행사가 상장 유지 요건을 충족하지 못하는 경우, 중대한 운영·기술 문제가 지속되는 경우, 소유권 또는 결제 기록을 신뢰할 수 없는 경우 또는 거래 지속이 부적절한 경우 거래 정지(Trading Suspension)가 부과될 수 있습니다.

3.4

해당 사안을 Trading Halt 또는 Trading Suspension으로 처리할지는 IDSX가 결정합니다.

3.5

문맥상 필요한 경우 이 규정의 “정지”에는 Trading Halt가 포함됩니다.

4.1

공정하고 질서 있는 시장과 시장 무결성을 유지하고, 중요 정보가 부족한 거래를 방지하며, 중대한 운영·기술 장애에 대응하고, 결제 및 소유권 기록의 신뢰성을 보호하며, 법률·규제 요건을 준수하거나 중대한 시장 혼란으로부터 투자자를 보호하기 위해 합리적으로 필요한 경우 IDSX는 어떤 증권이든 거래를 정지할 수 있습니다.

4.2

IDSX는 자체 판단, 상장 발행사의 요청, 거래 참가자·브로커·시장조성자·스폰서·서비스 제공자의 정보, 관할 규제기관의 지시 또는 요청, IDSX나 관련 시장 인프라에 영향을 주는 사건을 근거로 조치할 수 있습니다.

5.1

질서 있는 시장 유지를 위해 일시적인 거래 중단이 필요하다고 판단하는 상장 발행사는 Trading Halt를 요청할 수 있습니다.

5.2

요청은 합리적으로 가능한 한 신속히 IDSX에 제출해야 합니다.

5.3

요청에는 이유, 관련 중요 사건 또는 정보, 거래 지속이 부적절할 수 있는 이유, 예상 기간, 문제 해결을 위한 공시 또는 조치, IDSX가 합리적으로 요구하는 기타 정보를 기재해야 합니다.

5.4

발행사가 요청했다는 이유만으로 IDSX가 이를 승인할 의무는 없습니다.

5.5

IDSX는 조건을 부과하거나 정식 Trading Suspension이 더 적절하다고 결정할 수 있습니다.

6.1

중요 정보가 있으나 시장에 충분히 공개되지 않은 경우 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

6.2

중요 공시 예정, 공식 공개 전 정보 유출, 공개 정보의 중대한 누락·오류, 상충하는 시장 정보, 거래 중 합리적으로 해소할 수 없는 중요한 소문, 지속 공시 규정상 공시 준비 지연 등이 해당할 수 있습니다.

6.3

상장 발행사는 공시 의무를 대신하기 위해 Trading Halt를 사용해서는 안 됩니다.

6.4

발행사는 합리적으로 가능한 한 신속히 필요한 공시를 완료하고 게시해야 합니다.

7.1

상장 발행사가 중요 정보를 공시하지 않거나, 중대한 오류 정보를 정정하지 않거나, 공시 질의에 적절히 답하지 않거나, 완전한 공시를 하지 않거나, 중요 정보의 존재 여부를 확인하지 못하거나, 지속 공시 규정을 중대하게 위반하면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

7.2

공정하고 질서 있는 거래에 충분한 정보가 시장에 제공되었다고 IDSX가 판단할 때까지 정지가 계속될 수 있습니다.

8.1

상장 발행사가 정기 보고 규정상 요구되는 재무 또는 기타 정기 보고서를 제출하지 않으면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

8.2

IDSX는 지연 기간과 사유, 투자자의 중요 재무정보 부족 여부, 수용 가능한 시정 일정의 제출 여부, 거래 지속의 공정성과 질서 여부를 고려할 수 있습니다.

8.3

중대하거나 장기적인 보고 불이행은 요구사항을 충족할 때까지 거래 정지로 이어질 수 있습니다.

9.1

발행사가 상장 유지 의무를 계속 충족하는지 중대한 의문이 있으면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

9.2

실질적 사업 운영 중단, 중대한 지급불능 우려, 중요한 규제 라이선스 상실, 요구되는 유통주식·스폰서·시장조성자 유지 실패, 심각한 거버넌스 결함, 신뢰할 수 없는 증권 기록 또는 상장 유지 자격에 영향을 주는 기타 중대한 위반이 포함될 수 있습니다.

9.3

이 규정에 따른 거래 정지가 자동 상장폐지를 뜻하지는 않습니다.

9.4

적절한 기간 내에 문제를 시정할 수 없으면 IDSX는 상장폐지 및 상장 종료 규정에 따른 절차를 시작할 수 있습니다.

10.1

비정상적이거나 극단적인 시장 상황으로 공정하고 질서 있는 시장을 유지할 수 없으면 IDSX는 거래를 일시 정지할 수 있습니다.

10.2

비정상적인 가격·거래량, 주문장 교란 또는 극심한 주문 불균형, 오주문 의심, 광범위한 시장 데이터 장애, 표시 가격의 정확성에 관한 중대한 불확실성 또는 신뢰할 수 있는 가격 형성을 저해하는 다른 상황이 포함됩니다.

10.3

사건의 성격과 규모에 따라 IDSX는 단일 증권, 증권 종류, 여러 증권 또는 시장 전체를 정지할 수 있습니다.

11.1

질서 있는 가격 형성이 중대하게 훼손되었을 가능성을 시사하는 활동이 확인되면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

11.2

시장 조작, 인위적 가격 형성, 공모성 남용 거래, 허위·오도 주문, 가장매매, 기밀 정보의 부적절한 사용 또는 기타 금지된 시장 행위가 의심되는 경우가 포함됩니다.

11.3

이 규정에 따른 정지는 위법 행위가 있었다는 최종 판단이 아닙니다.

11.4

필요하거나 적절한 경우 IDSX는 관련 사안을 관할 규제기관 또는 법집행기관에 회부할 수 있습니다.

12.1

운영 장애가 시장의 정상 기능에 중대한 영향을 주면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

12.2

거래 시스템, 주문 라우팅, 시장 데이터, 브로커 연결, 결제, 등록, 보관, 신원·권한 시스템 또는 기타 핵심 서비스의 장애가 해당할 수 있습니다.

12.3

영향받는 증권, 참가자, 시장 부문 또는 시장 전체를 정지할지는 IDSX가 결정합니다.

13.1

상장 증권이 분산원장기술로 표시되는 경우 중대한 디지털 증권 사고가 발생하면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

13.2

무단 발행, 중복 토큰, 무단 소각, 토큰 공급량과 적법하게 발행된 증권 간 중대한 불일치, 관리 키 통제 상실, 스마트 계약 침해, 네트워크 중단, 소유 기록에 영향을 주는 체인 재구성, 브리지·상호운용 장애, 잘못된 이전, 유효한 소유권 확인 불가 또는 디지털 증권 인프라의 신뢰성에 영향을 미치는 기타 중대한 장애가 포함됩니다.

13.3

소유권, 수량 또는 결제 기록을 신뢰성 있게 확정할 수 없으면 대사가 완료될 때까지 정지를 유지할 수 있습니다.

14.1

상장 증권 관련 스마트 계약이 잘못 작동하거나 중대한 취약점이 있거나 무단 발행을 허용하거나 이전을 잘못 제한·허용하거나 기업행위를 안정적으로 처리하지 못하거나 소유 기록을 불일치하게 하거나 시장 무결성에 중대한 위험을 만들면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

14.2

재개 전에 독립적인 기술 평가를 요구할 수 있습니다.

15.1

기초 블록체인 또는 분산원장 사건으로 거래 최종성, 소유권, 토큰 잔액, 거래 순서, 결제, 네트워크 가용성 또는 증권 기록의 유효성에 중대한 불확실성이 발생하면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

15.2

중대한 체인 포크, 네트워크 중단, 합의 장애, 주요 프로토콜 공격, 장기간 거래 확정 불가 또는 기타 중대한 인프라 사건이 포함됩니다.

15.3

관련 블록체인이 기술적으로 작동하는지 여부만이 아니라 증권 및 결제 기록의 신뢰성을 바탕으로 거래 지속 가능성을 판단합니다.

16.1

법적 증권 명부, IDSX 기록, 원장 기록, 브로커·수탁기관 기록 또는 결제 기록 사이에 중대한 불일치가 있으면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

16.2

필요한 경우 발행사 또는 서비스 제공자는 재개 전에 대사를 완료해야 합니다.

16.3

IDSX는 대사된 기록의 독립 검증을 요구할 수 있습니다.

17.1

중대한 실패가 통상적인 거래 결제에 영향을 주면 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

17.2

광범위한 결제 실패, 지정 결제 시스템 장애, 증권 이전 또는 최종 결제 판단 불가, 필수 결제 자산·수탁기관·결제 제공자의 장애 또는 거래 완료에 중대한 영향을 미치는 다른 사건이 포함됩니다.

17.3

개별 참가자의 고립된 결제 실패가 반드시 해당 증권의 거래 정지를 요구하지는 않습니다.

18.1

중요한 기업행위를 정확하고 질서 있게 실행하기 위해 필요한 경우 IDSX는 거래를 일시 정지할 수 있습니다.

18.2

합병·재편, 자본 병합·대규모 분할, 의무 전환·상환, 증권 교체, 토큰 마이그레이션, 권리의 중대한 변경 또는 일시적 거래 중단이 필요한 사건 등이 포함됩니다.

18.3

정지는 기업행위를 완료하거나 안정화하는 데 합리적으로 필요한 기간만 유지해야 합니다.

19.1

적용 법률, 법원 명령, 관할 당국의 지시, 제재, 도산 절차, 증권법 요건 또는 그 밖의 구속력 있는 제한을 준수하기 위해 필요하거나 합리적인 경우 IDSX는 거래를 정지할 수 있습니다.

19.2

거래 지속이 관련 법률 위반의 중대한 위험을 일으키는 경우에도 정지할 수 있습니다.

20.1

Trading Halt는 임시 조치입니다.

20.2

IDSX가 달리 결정하지 않으면 공시 발표, 정보 확인, 긴급 운영 문제 해결 또는 장기 Trading Suspension이 필요하다는 IDSX의 결정 시점까지만 유지됩니다.

20.3

합리적으로 필요한 경우 IDSX는 Trading Halt를 연장할 수 있습니다.

21.1

정지 원인이 충분히 해결되었다고 IDSX가 판단할 때까지 Trading Suspension을 유지할 수 있습니다.

21.2

정해진 기간이 지났다고 자동으로 재개를 청구할 권리는 없습니다.

21.3

IDSX는 중대한 정지를 정기적으로 검토하고 최신 정보를 요구할 수 있습니다.

21.4

장기 정지는 상장폐지 및 상장 종료 규정에 따른 검토로 이어질 수 있습니다.

22.1

정지 중에는 IDSX가 허용하지 않는 한 신규 주문을 입력할 수 없고, 기존 주문은 IDSX 절차에 따라 취소 또는 처리될 수 있으며, 정규 시장 체결은 없고, 시장 데이터에는 정지 상태가 표시됩니다. 발행사의 지속 의무는 계속됩니다.

22.2

정지는 증권이나 소유권·주주권을 소멸시키지 않으며, 미결제 거래를 자동 취소하거나 상장을 자동 종료하지 않습니다.

23.1

IDSX는 기존 주문을 취소하거나 유지하고, 수정은 금지하면서 취소를 허용하거나, 주문 철회를 허용하거나, 상황에 맞는 다른 주문 관리 절차를 적용할 수 있습니다.

23.2

IDSX는 시장 공정성과 예상 정지 기간을 고려하여 절차를 결정합니다.

24.1

정지 효력 발생 전 체결된 거래는 유효합니다. 다만 거래 규정에 따른 취소, 명백한 오류 또는 중대한 시스템 장애, 법률상 결제 금지 또는 적용 규정상 IDSX가 필요하다고 판단한 취소는 예외입니다.

24.2

Trading Suspension은 이전 체결을 자동으로 되돌리지 않습니다.

25.1

상장 발행사는 증권이 정지된 동안에도 지속 공시 규정을 준수해야 합니다.

25.2

정지는 중요 정보 공시 의무를 면제하지 않습니다.

25.3

장기 정지 중 IDSX는 정기적인 시장 업데이트를 요구할 수 있습니다.

25.4

업데이트에는 시정 진행 상황, 재무 상태, 중요 진행 사항, 규제 동향 및 문제 해결 예상 일정이 포함될 수 있습니다.

26.1

정지 사유가 적절히 해결되고, 시장 정보가 충분하며, 신뢰할 수 있는 가격 형성이 가능하고, 증권 기록이 정확하며, 결제 시스템이 작동하고, 중대한 기술 문제가 해결·통제되고, 필요한 시정 조건을 충족하며, 재개가 공정하고 질서 있는 시장에 부합한다고 IDSX가 판단하면 거래를 재개할 수 있습니다.

26.2

IDSX는 재개 전에 추가 조건을 요구할 수 있습니다.

27.1

IDSX는 시장 공시, 최신 재무 정보, 상장 유지 자격 확인, 증권 대사 및 법적 소유 기록 확인, 독립 보증·감사, 독립 기술 평가·스마트 계약 검토, 결제 능력 및 시장조성자 지원 확인 또는 질서 있는 재개에 합리적으로 필요한 기타 정보를 요구할 수 있습니다.

28.1

디지털 증권 사고 후 IDSX는 승인된 토큰 공급량의 정확성, 무단 토큰의 식별·처리, 법적·디지털 기록의 대사, 통제 키의 안전성, 스마트 계약의 정상 작동, 보안 검토 완료, 결제 신뢰성 및 투자자에 대한 중요 정보 제공을 확인하도록 요구할 수 있습니다.

28.2

재개 전에 독립 기술 또는 전문 검증을 요구할 수 있습니다.

29.1

거래 재개 시각은 IDSX가 결정합니다.

29.2

필요한 경우 대상 증권, 재개 일시, 프리오픈·경매 단계 여부, 임시 거래 조건 및 질서 있는 재개에 필요한 정보를 공지할 수 있습니다.

29.3

IDSX가 확인하지 않은 특정 재개 시각을 발행사가 공개해서는 안 됩니다.

30.1

중대한 정지 후 IDSX는 통제된 재개 절차를 사용할 수 있습니다.

30.2

프리오픈, 즉시 체결 없이 주문 접수, 시초가 경매, 임시 가격·변동성 통제 또는 질서 있는 가격 발견을 위한 다른 방식을 포함할 수 있습니다.

30.3

재개 방법은 증권과 정지 사유에 따라 달라질 수 있습니다.

31.1

IDSX는 거래 재개 후 강화된 변동성 통제를 적용할 수 있습니다.

31.2

재개 후 비정상적인 상황이 발생하면 필요에 따라 다시 거래를 일시중단하거나 정지할 수 있습니다.

32.1

IDSX는 조건을 붙여 거래 재개를 허용할 수 있습니다.

32.2

임시 거래 한도, 강화된 공시·보고, 의무 시장조성 지원, 특정 주문 유형·이전 제한, 강화 모니터링 또는 적절한 임시 조치가 조건에 포함될 수 있습니다.

32.3

더 이상 필요하지 않으면 IDSX는 조건을 해제하거나 변경할 수 있습니다.

33.1

장기 정지 시 IDSX는 정지 원인, 시정 진척, 재무 상태, 사업 운영, 중요 법률·규제 사안, 예상 재개 시기 및 기타 관련 사항에 대한 정기 업데이트를 요구할 수 있습니다.

33.2

장기 정지는 발행사의 상장 적격성에 대한 공식 검토를 촉발할 수 있습니다.

34.1

Trading Suspension 자체는 상장폐지가 아닙니다.

34.2

발행사가 문제를 시정할 수 없거나, 기본 상장 요건을 더 이상 충족하지 못하거나, 공정하고 질서 있는 시장 또는 신뢰할 수 있는 소유 기록을 유지하지 못하거나, 실질적 사업을 중단하거나, 그 밖에 상장 유지에 부적격해지면 IDSX는 상장폐지 절차를 시작할 수 있습니다.

34.3

상장 종료는 해당 상장폐지 절차에 따라 결정하며 정지 기간의 경과만으로 결정하지 않습니다.

35.1

중대한 사건이 시장 전반의 운영에 영향을 주면 IDSX는 시장 전부 또는 일부를 정지할 수 있습니다.

35.2

핵심 인프라·시장 데이터 장애, 사이버 보안·통신 사고, 중요 결제 인프라 장애, 여러 상장 증권에 영향을 주는 중대한 원장 사건, 자연재해, 규제·법률 비상사태 또는 시장의 안전하고 질서 있는 운영을 저해하는 예외적 사건이 포함됩니다.

35.3

시장 무결성을 유지할 수 있다고 판단되는 즉시 거래 복구를 위해 노력합니다.

36.1

즉각적인 조치가 필요하면 IDSX는 발행사나 영향을 받는 참가자와 사전 협의 없이 Trading Halt 또는 Trading Suspension을 부과할 수 있습니다.

36.2

IDSX는 합리적으로 가능한 한 신속히 이를 통지합니다.

36.3

적절한 다음 단계를 결정할 충분한 정보를 확보할 때까지 긴급 조치가 유지될 수 있습니다.

37.1

상장 발행사와 관련 시장 참가자는 Trading Halt, Trading Suspension 또는 재개와 관련한 IDSX의 합리적인 요청에 협조해야 합니다.

37.2

정보, 기록, 설명, 기술 자료, 대사 데이터, 재무 정보, 사고 보고서 및 합리적으로 요구되는 기타 자료를 제공해야 합니다.

37.3

협조하지 않는 행위 자체가 IDSX 규정 위반이 될 수 있습니다.

38.1

IDSX는 시장 무결성, 투자자 보호, 공정한 정보 접근, 신뢰할 수 있는 가격 형성, 운영 신뢰성, 비례성, 공정하고 질서 있는 시장 운영을 고려하여 권한을 행사합니다.

38.2

사실관계상 합리적인 근거가 있으면 상황에 따라 다른 조치를 취할 수 있습니다.

38.3

한 증권의 정지 또는 재개가 다른 증권에 같은 처리를 요구하는 선례가 되지는 않습니다.

39.1

IDSX는 Trading Halt, Trading Suspension 또는 재개와 관련하여 관할 규제기관과 협력할 수 있습니다.

39.2

이 규정은 적용 법률상 관할 규제기관의 권한을 제한하지 않습니다.

40.1

IDSX 시장 규정 또는 기타 적용 규정에서 정의한 용어는 문맥상 달리 요구되지 않는 한 이 규정에서도 같은 의미를 가집니다.

40.2

“Trading Halt”는 단기적인 정보·운영·시장 무결성 문제에 대응하기 위한 일시적 거래 중단을 말합니다. “Trading Suspension”은 특정 상황이 해결될 때까지 거래를 지속해서는 안 된다고 IDSX가 부과하거나 승인한 거래 중지를 말합니다. “재개”는 Trading Halt 또는 Trading Suspension 후 거래를 다시 여는 것을 말합니다. “중요 정보”는 IDSX 지속 공시 규정에서 정한 의미를 가집니다.

41.1

IDSX는 적용 법률, 규제 요건 및 IDSX 규정 개정 절차에 따라 이 규정을 개정할 수 있습니다.

41.2

IDSX는 Trading Halt, Trading Suspension 및 재개 운영에 관한 절차, 지침 또는 기술 표준을 발행할 수 있습니다.

국제 디지털 증권 거래소 거래 정지 및 재개 규정 규제 체계 개발 초안