IDSX 交易暂停与恢复规则

1.1

本规则规定国际数字证券交易所（“IDSX”或“交易所”）可在何种情况下暂时停止或暂停已获准上市或交易的证券，并规定恢复交易的要求。

1.2

本规则旨在维护公平、有序、透明的市场；避免在重大信息缺失或严重不完整时继续交易；保护投资者免受失序或不可靠交易环境影响；处理重大运营、结算或技术问题；维护证券及数字证券记录的完整性；并在相关问题解决后以透明程序恢复交易。

1.3

交易暂停属于监管及市场诚信措施，本身不代表认定发行人、参与者或任何其他人士存在不当行为。

2.1

本规则适用于所有获准在 IDSX 上市或交易的证券、上市发行人、交易参与者、经纪商、做市商（如相关）保荐机构、与 IDSX 相连的结算、托管或登记服务提供者，以及在暂停交易事项上受 IDSX 规则约束的其他人士。

2.2

本规则须与 IDSX《市场规则》《持续上市义务》《持续披露规则》《公司行动规则》《交易规则》《市场操纵与禁止行为规则》《退市与终止上市规则》及其他适用 IDSX 规则一并阅读。

3.1

IDSX 可视具体情况采取不同形式的临时交易限制。

3.2

交易暂缓通常是短期中断，用于准备重大公告、澄清信息、评估运营问题、恢复有序市场或解决其他临时问题。

3.3

如问题较为严重或持续时间不确定、发行人不符合持续上市要求、重大运营或技术问题持续存在、所有权或结算记录不可靠，或继续交易不适当，IDSX 可实施交易暂停。

3.4

IDSX 决定将事项作为交易暂缓还是交易暂停处理。

3.5

除非上下文另有要求，本规则中的“暂停”包括交易暂缓。

4.1

如为维护公平有序市场、保护市场诚信、防止在重大信息不充分时交易、处理重大运营或技术故障、保障结算或所有权记录可靠、支持遵守法律或监管要求，或保护投资者免受重大市场扰乱而有合理必要，IDSX 可暂停任何证券的交易。

4.2

IDSX 可自行采取行动；应上市发行人请求采取行动；根据交易参与者、经纪商、做市商、保荐机构或服务提供者提供的信息采取行动；响应主管监管机关的指示或要求；或因影响 IDSX 或相关市场基础设施的事件采取行动。

5.1

上市发行人认为暂时停止交易是维护有序市场所必需时，可申请交易暂缓。

5.2

申请应在合理可行的情况下尽快提交 IDSX。

5.3

申请应说明申请理由、相关重大事件或信息、继续交易可能不适当的原因、预计持续时间、预期用于解决问题的公告或措施，以及 IDSX 合理要求的其他信息。

5.4

IDSX 不因发行人提出申请就必须批准交易暂缓。

5.5

IDSX 可附加条件，或认定正式交易暂停更为适当。

6.1

如存在重大信息但尚未向市场充分披露，IDSX 可暂停交易。

6.2

相关情形可包括即将发布重大公告；正式披露前信息已泄露；公开信息存在重大遗漏或错误；市场信息相互矛盾；在继续交易期间无法合理回应的重要传闻；或编制《持续披露规则》要求的公告有所延误。

6.3

上市发行人不得以交易暂缓代替履行披露义务。

6.4

发行人须在合理可行的情况下尽快完成并发布所需披露。

7.1

如上市发行人未披露重大信息、未更正重大错误信息、未充分回应披露问询、未作出完整披露、无法确认是否存在重大信息，或以其他方式严重违反《持续披露规则》，IDSX 可暂停交易。

7.2

交易可持续暂停，直至 IDSX 确信市场已获得足以支持公平有序交易的信息。

8.1

上市发行人未提交《定期报告规则》要求的财务报告或其他定期报告时，IDSX 可暂停交易。

8.2

暂停前，IDSX 可考虑延误时长及原因、投资者是否缺少重大财务信息、发行人是否提供可接受的补救时间表，以及继续交易是否仍然公平有序。

8.3

重大或长期未报告可能导致暂停交易，直至补齐相关要求。

9.1

如对上市发行人是否持续符合《持续上市义务》产生重大疑问，IDSX 可暂停交易。

9.2

相关情形可包括停止实质业务运营、重大资不抵债疑虑、失去重要监管牌照、未维持要求的公众持股量、保荐机构或做市商、公司治理严重缺陷、证券记录不可靠，或其他影响持续上市资格的重大违约。

9.3

依据本规则暂停交易并不自动导致退市。

9.4

如问题无法在适当期限内补救，IDSX 可依据《退市与终止上市规则》启动程序。

10.1

异常或极端市场状况妨碍维护公平有序市场时，IDSX 可暂时暂停交易。

10.2

相关情形可包括价格或成交量异常、订单簿严重紊乱或买卖盘极度失衡、疑似错误交易、市场数据大范围故障、显示价格准确性存在重大疑问，或其他导致价格形成不可靠的情况。

10.3

IDSX 可依事件性质和范围，暂停单只证券、一类证券、多只证券或整个市场。

11.1

如发现活动显示有序价格形成可能已受到重大损害，IDSX 可暂停交易。

11.2

相关情形可包括疑似市场操纵、人为价格形成、协同滥用交易、虚假或误导性订单、洗售交易、不当使用保密信息或其他禁止的市场行为。

11.3

依据本规则暂停交易不构成对违规行为已经发生的最终认定。

11.4

在法律要求或认为适当时，IDSX 可将相关事项转交主管监管机关或执法机关。

12.1

运营故障对市场正常运作造成重大影响时，IDSX 可暂停交易。

12.2

故障可涉及交易系统、订单路由、市场数据、经纪商连接、结算、登记、托管、身份或权限系统，或其他关键服务。

12.3

IDSX 决定暂停受影响证券、参与者、市场板块或整个市场。

13.1

上市证券以分布式账本技术表示时，发生重大数字证券事件后 IDSX 可暂停交易。

13.2

事件可包括未经授权铸造、重复代币、未经授权销毁、代币供应与合法发行证券重大不符、管理密钥失控、智能合约遭入侵、网络中断、影响所有权记录的链重组、跨链桥或互操作故障、错误转账、无法确认有效所有权，或其他影响数字证券基础设施可靠性的重大故障。

13.3

如无法可靠确定所有权、数量或结算记录，IDSX 可维持暂停，直至完成对账。

14.1

如上市证券相关智能合约运行错误、存在重大漏洞、允许未经授权发行、错误限制或允许转让、无法可靠处理公司行动、造成所有权记录不一致，或以其他方式对市场诚信造成重大风险，IDSX 可暂停交易。

14.2

恢复交易前，IDSX 可要求独立技术评估。

15.1

底层区块链或分布式账本事件对交易最终性、所有权、代币余额、交易顺序、结算、网络可用性或证券记录有效性造成重大不确定性时，IDSX 可暂停交易。

15.2

相关事件可包括重大链分叉、网络中断、共识故障、重大协议攻击、长期无法确认交易，或其他重大基础设施事件。

15.3

IDSX 根据证券及结算记录的可靠性决定能否继续交易，而非仅看相关区块链是否仍在技术上运行。

16.1

法律证券登记簿、IDSX 记录、账本记录、经纪商记录、托管人记录或结算记录之间出现重大差异时，IDSX 可暂停交易。

16.2

必要时，发行人或服务提供者须在恢复交易前完成对账。

16.3

IDSX 可要求独立核验对账后的记录。

17.1

重大故障影响交易正常结算时，IDSX 可暂停交易。

17.2

相关情形可包括大范围结算失败、指定系统故障、无法转让证券或确定最终结算、所需结算资产或托管人或结算服务提供者故障，或其他重大影响交易完成的事件。

17.3

个别参与者发生孤立结算失败，不一定要求暂停相关证券交易。

18.1

为准确、有序实施重大公司行动所必需时，IDSX 可暂时暂停交易。

18.2

相关事项可包括合并或重组、股本合并或重大拆细、强制转换或赎回、证券更换、代币迁移、重大权利变更，或其他须临时中断交易的事件。

18.3

暂停只应持续至完成或稳定相关公司行动所合理需要的期间。

19.1

为遵守适用法律、法院命令、主管机关指示、制裁、破产程序、证券法律要求或其他具约束力的限制，IDSX 可暂停交易。

19.2

继续交易可能造成重大违法风险时，IDSX 亦可暂停交易。

20.1

交易暂缓应为临时措施。

20.2

除非 IDSX 另作决定，交易暂缓仅应持续至公告发布、信息澄清、即时运营问题解决，或 IDSX 决定须改为较长期交易暂停为止。

20.3

合理必要时，IDSX 可延长交易暂缓。

21.1

交易暂停可持续至 IDSX 确信导致暂停的情况已得到妥善解决。

21.2

暂停达到固定期限后，发行人并不自动享有恢复交易的权利。

21.3

IDSX 将定期复核重大暂停，并可要求发行人或相关人士提供最新信息。

21.4

长期暂停可能导致依据《退市与终止上市规则》考虑退市。

22.1

证券暂停期间，除非 IDSX 特别许可，不得输入新订单；现有订单可按 IDSX 程序取消或处理；不会进行正常场内成交；市场数据须标明暂缓或暂停状态；发行人仍须履行所有持续义务。

22.2

暂停交易不会注销证券、消灭所有权或股东权利、自动取消未结算交易，亦不会自动终止上市。

23.1

证券进入交易暂缓或暂停时，IDSX 可取消或保留所有现有订单；允许撤单但禁止修改；允许撤回订单；或采用其他适合的订单管理程序。

23.2

IDSX 考虑市场公平及预计暂停期限后决定适用程序。

24.1

交易暂缓或暂停生效前执行的交易仍然有效，但依据《交易规则》取消、因明显错误或重大系统故障产生、结算在法律上被禁止，或 IDSX 根据适用规则认为有必要取消的除外。

24.2

交易暂停不会自动撤销暂停前执行的交易。

25.1

证券暂停期间，上市发行人仍须遵守《持续披露规则》。

25.2

暂停不免除发行人披露重大信息的义务。

25.3

长期暂停期间，IDSX 可要求发行人定期向市场更新信息。

25.4

更新内容可包括补救进展、财务状况、重大进展、监管进展及预计解决时间表。

26.1

IDSX 确信暂停原因已妥善处理、市场信息充足、可可靠形成价格、证券记录准确、结算系统可用、重大技术问题已解决或受控、必要补救条件已满足，且恢复交易符合公平有序市场原则后，方可恢复交易。

26.2

恢复交易前，IDSX 可要求满足其他条件。

27.1

恢复交易前，IDSX 可要求发布市场公告、提供更新财务信息、确认持续上市资格、完成证券对账及法律所有权确认、提供独立保证或审计、独立技术评估或智能合约审查、确认结算能力及做市商安排，或提供其他有序恢复交易所合理需要的信息。

28.1

数字证券事件发生后，IDSX 可要求确认获授权代币数量正确、未经授权代币已查明并妥善处理、法律及数字记录已对账、控制密钥安全、智能合约按预期运行、安全审查已完成、结算可靠，且投资者已收到事件重大信息。

28.2

恢复交易前，IDSX 可要求独立技术或专业核验。

29.1

恢复交易的生效时间由 IDSX 决定。

29.2

适当时，IDSX 可公告相关证券、恢复日期和时间、是否设有开市前或集合竞价阶段、临时交易条件及其他有序恢复交易所需信息。

29.3

未经 IDSX 确认，发行人不得公开表示交易将在某一特定时间恢复。

30.1

重大暂停后，IDSX 可采用受控重新开市程序。

30.2

程序可包括开市前时段、接受但暂不立即执行订单、开盘集合竞价、临时价格或波动控制，或其他有助于有序价格发现的机制。

30.3

重新开市方式可因证券及暂停原因而异。

31.1

恢复交易后，IDSX 可加强波动控制。

31.2

恢复后出现异常市场状况时，IDSX 可在必要时再次实施交易暂缓或暂停。

32.1

IDSX 可允许附条件恢复交易。

32.2

条件可包括临时交易限额、加强披露或报告、强制做市商支持、限制特定订单类型、限制转让、加强监控，或其他适当的临时措施。

32.3

不再必要时，IDSX 可取消或修改相关条件。

33.1

证券长期暂停时，IDSX 可要求定期更新暂停原因、补救进度、财务状况、业务运营、重大法律或监管事项、预计恢复时间及其他相关事项。

33.2

长期暂停可能触发对发行人是否仍适合上市的正式审查。

34.1

交易暂停本身并非退市。

34.2

如发行人无法补救暂停原因、不再符合基本要求、无法维持公平有序市场或可靠的证券所有权记录、停止实质运营，或以其他方式不再适合持续上市，IDSX 可启动退市程序。

34.3

终止上市须依据适用退市程序决定，不得仅因暂停期间经过一定时间而决定。

35.1

严重事件影响全市场运营时，IDSX 可暂停全部或部分市场。

35.2

事件例子包括 IDSX 核心基础设施或市场数据故障、网络安全或电信事件、关键结算基础设施故障、影响多项上市证券的重大账本事件、自然灾害、监管或法律紧急事件，或其他影响市场安全有序运行的特殊事件。

35.3

在 IDSX 认为能够维护市场诚信后，将尽快恢复交易。

36.1

需要立即行动时，IDSX 可不经事先咨询发行人或受影响市场参与者而实施交易暂缓或暂停。

36.2

IDSX 将在合理可行的情况下尽快通知相关人士。

36.3

紧急措施可持续至 IDSX 获得足够信息决定适当后续措施。

37.1

上市发行人及相关市场参与者须就交易暂缓、暂停或恢复，合理配合 IDSX 的要求。

37.2

包括提供信息、记录、解释、技术资料、对账数据、财务信息、事件报告及其他合理要求的资料。

37.3

不予配合本身可能构成违反 IDSX 规则。

38.1

IDSX 行使本规则权力时，将考虑市场诚信、投资者保护、信息公平获取、可靠价格形成、运营可靠性、相称性及市场公平有序运行。

38.2

事实有合理差异时，IDSX 可在不同情况下采取不同措施。

38.3

对一项证券暂停或恢复交易，不构成要求对另一项证券采取相同处理的先例。

39.1

IDSX 可就交易暂缓、暂停或恢复与相关监管机关合作。

39.2

本规则不限制主管监管机关依据适用法律享有的权力。

40.1

除非上下文另有要求，IDSX《市场规则》或其他适用 IDSX 规则所定义的术语在本规则中具有相同含义。

40.2

“交易暂缓”指通常为处理短期信息、运营或市场诚信问题而进行的临时交易中断。“交易暂停”指由 IDSX 实施或批准、在特定情形得到处理前不应继续交易的交易中止。“恢复”指交易暂缓或交易暂停后的重新开市。“重大信息”具有 IDSX《持续披露规则》所赋予的含义。

41.1

IDSX 可依据适用法律、监管要求及 IDSX 规则修订程序修订本规则。

41.2

IDSX 可就交易暂缓、交易暂停及恢复的运作发布程序、指引或技术标准。

国际数字证券交易所 交易暂停与恢复规则 监管制定草案