目的
本《已批准司法管辖区列表》列明原则上可申请将股权证券准入拟议中的国际数字证券交易所（“IDSX”）的发行人所在司法管辖区。列入本列表，表示 IDSX 认为在该司法管辖区注册成立或设立的发行人可能有资格进入 IDSX 准入流程，但须遵守《司法管辖区准入框架》《上市规则》及所有其他适用 IDSX 规则。
列入本列表不构成：(a) 对任何发行人的自动批准；(b) 对任何证券发行、上市或分销的批准；(c) 确认发行人可在所有司法管辖区向投资者合法发售证券；(d) 确认数字证券可在所有司法管辖区发售、转让、持有或结算；(e) 任何政府或监管机构的批准、背书或认可；或 (f) 对任何司法管辖区法律出具的法律意见。
已批准司法管辖区
在遵守本文件及《司法管辖区准入框架》的前提下，IDSX 可接受在以下司法管辖区注册成立或设立的发行人提出的申请：
- 新西兰
- 澳大利亚
- 中国香港特别行政区
- 新加坡
- 日本
- 英国
- 瑞士
- 卢森堡
- 法国
- 泽西岛
- 阿布扎比全球市场（ADGM）
已批准状态的效力
在已批准司法管辖区注册成立或设立的发行人可以向 IDSX 申请准入。该状态仅表示 IDSX 接受从该司法管辖区提出的发行人申请可供审议，并不免除或降低任何个别发行人适用的要求。每个发行人仍须接受个别评估。
发行人个别法律审查
IDSX 准入来自已批准司法管辖区的发行人证券前，须确信拟议准入在法律及运营上可行。IDSX 可要求发行人及其保荐机构提交法律意见、确认或其他证据，说明：(a) 发行人已有效注册、持续存续且具有法律行为能力；(b) 证券已依法创设及发行；(c) 证券在法律上属于发行人的真实股权；(d) 证券附带的权利；(e) 发行人适用法律对股东及实益拥有人身份的认可；(f) 法律认可的股东或证券登记簿的维护；(g) 该登记簿与使用分布式账本技术维护的数字证券记录之间的关系；(h) 股东权利（包括表决、股息及参与公司行动的权利）的可执行性；(i) 所有权、转让或取得限制；(j) 外资持有限制；(k) 证券发行、金融推广或招揽要求；(l) 在发行人母国以外发售或分销的要求；(m) 外汇、资本管制或类似限制；(n) 与分派有关的预扣税或其他重大税务限制；(o) 破产、重整及股东权利执行安排；(p) 拟议准入所需的监管批准、申报、注册或通知；及 (q) IDSX 认为相关的其他事项。
不产生自动跨境发售权
发行人来自已批准司法管辖区并获 IDSX 准入，不代表其证券可向所有国家或地区的投资者发售或分销。投资者准入须另行评估。IDSX 证券可能根据以下因素受到投资者资格限制：(a) 投资者所在地；(b) 投资者监管身份；(c) 适用的证券发行豁免；(d) 投资者分类；(e) 金融推广限制；(f) 制裁或受限制人士要求；(g) AML/CFT 要求；及 (h) 适用法律或 IDSX 施加的其他限制。IDSX 可通过经纪商控制、账户资格控制、司法管辖区限制、数字证券转让控制、钱包白名单或其他技术措施落实限制。
母国司法管辖区合规
发行人仍须遵守其注册成立或设立地适用法律；IDSX 准入不会取代母国法律要求。在准入或进行相关交易前，发行人须按要求取得所有必要的：(a) 公司批准；(b) 股东批准；(c) 监管批准；(d) 证券发行批准或豁免；(e) 政府批准；(f) 外国投资批准；(g) 注册；(h) 申报；及 (i) 法律意见。
数字证券
发行人拟以数字证券表示股权证券时，IDSX 须确信该结构不会损害投资者法律权利或造成重大不确定性。IDSX 可要求证据说明以下各项的法律关系：(a) 已发行股权证券；(b) 法律认可的股东或证券登记簿；(c) 数字证券；(d) 登记持有人；(e) 适用时的实益拥有人；及 (f) 用于持有或转让的任何钱包、账本或技术记录。以直接股权准入的数字证券不得仅代表对发行人的经济敞口。证券作为直接股权准入时，结构须赋予投资者与底层股权相对应且可依法执行的权利。
附加条件
IDSX 可对来自任何已批准司法管辖区的发行人施加附加准入条件，包括：(a) 管辖法律；(b) 股东登记簿；(c) 当地法律顾问；(d) 保荐机构参与；(e) 披露；(f) 会计准则；(g) 审计准则；(h) 公司治理；(i) 投资者限制；(j) 转让限制；(k) 托管；(l) 结算；(m) 数字证券基础设施；(n) 监管报告；或 (o) 持续合规。
受限制或排除的结构
即使发行人注册于已批准司法管辖区，如其法律或所有权结构造成重大不确定性或不可接受风险，仍可被拒绝准入。例如：(a) 法律所有权链条不清；(b) 代名人、信托或合同结构重大遮蔽投资者权利；(c) 证券不赋予可执行的股权权利；(d) 外国股东身份认可受到重大限制；(e) 法律认可登记簿存在重大不确定性；(f) 无法执行股东权利；(g) 制裁或受禁人士问题；(h) 无法满足 AML/CFT 要求；(i) 无法取得令人满意的法律意见；(j) 数字证券结构与适用公司法或证券法存在重大冲突；或 (k) IDSX 认为不符合投资者保护或有序市场运作的其他事项。
未列入的司法管辖区
未列入本列表不代表永久排除。发行人、保荐机构或其他利害关系方可请求 IDSX 考虑新增司法管辖区。新增前，IDSX 可评估：(a) 公司法框架；(b) 股东权利的认可及可执行性；(c) 证券监管；(d) 跨境发行要求；(e) 外资持有规则；(f) 股东登记安排；(g) 破产及执行机制；(h) AML/CFT 标准；(i) 制裁因素；(j) 监管合作；(k) 数字证券及分布式账本事项；及 (l) 与投资者保护和市场诚信有关的其他事项。IDSX 可要求独立法律意见或其他专业意见。
司法管辖区特定条件
IDSX 可为任何已批准司法管辖区发布专属条件、限制、指引或说明，涉及：(a) 允许的发行人结构；(b) 所需法律意见；(c) 投资者资格；(d) 发售限制；(e) 股东登记簿要求；(f) 数字证券安排；(g) 结算限制；(h) 转让限制；及 (i) 附加披露义务。因此，某司法管辖区仍可列于本列表，同时限制特定发行人或交易结构。
已批准状态的审查
IDSX 可随时审查任何已批准司法管辖区。审查可因以下事项启动：(a) 法律变更；(b) 监管政策变更；(c) 制裁变化；(d) 跨境证券发行规则变化；(e) 外资持有规则变化；(f) 数字证券或分布式账本证券规则变化；(g) 重大法律或监管不确定性；(h) 投资者保护疑虑；(i) 执法或监管合作疑虑；或 (j) 其他重大进展。审查后，IDSX 可：(a) 保留其已批准状态；(b) 施加附加条件；(c) 限制特定发行人或证券类型；(d) 暂停接受新申请；或 (e) 将其从列表中移除。
暂停或移除的效力
暂停或移除某司法管辖区不会自动导致已获 IDSX 准入的证券取消上市。IDSX 将考虑：(a) 适用法律；(b) 投资者保护；(c) 现有股东权利；(d) 市场诚信；(e) 交易连续性；(f) 结算安排；及 (g) 导致暂停或移除的情况，决定现有发行人的适当处理方式。必要时，IDSX 可对现有发行人施加附加要求。
不代表监管背书
将某司法管辖区列为已批准仅是 IDSX 内部市场准入分类，不代表：(a) 该地政府批准 IDSX；(b) 该地证券监管机构批准 IDSX；(c) IDSX 获许可或授权在该地提供受监管服务；(d) 任何监管机构批准发行人准入 IDSX；或 (e) IDSX 证券可在该地向公众营销或发售。适用法律要求的监管批准须另行取得。
与其他 IDSX 规则的关系
本列表须与以下文件一并阅读：(a)《司法管辖区准入框架》；(b)《上市规则》；(c)《一般规则》；(d)《持续上市义务》；(e)《披露规则》；(f)《数字证券规则》；(g)《钱包与链上转让规则》；(h)《经纪商规则》；及 (i) 其他适用 IDSX 规则、程序或指引。如有不一致，以适用 IDSX 规则及 IDSX 施加的司法管辖区特定条件为准。
本文件的状态
本文件属于拟议 IDSX 市场框架，为监管讨论、法律审查及市场设计而编制。IDSX 目前是拟议中的金融产品市场，尚未作为持牌金融产品市场开始运营。本文件不表示 IDSX、其拟议市场结构、已批准司法管辖区列表、规则、系统或运营安排已获金融市场管理局或任何其他监管机构批准、授权或认可。IDSX 开始运营前可修订本列表，之后亦可依 IDSX 规则审查和更新。