ZWECK
Diese Liste bezeichnet Rechtsordnungen, aus denen ein Emittent grundsätzlich die Zulassung seiner Aktien zum geplanten International Digital Securities Exchange („IDSX“) beantragen kann. Die Aufnahme bedeutet, dass IDSX Emittenten aus dieser Rechtsordnung vorbehaltlich des Jurisdiktions-Zulassungsrahmens, der Listing Rules und aller sonstigen IDSX-Regeln als potenziell antragsberechtigt ansieht.
Sie bedeutet nicht: (a) automatische Zulassung eines Emittenten; (b) Genehmigung eines Angebots, Listings oder Vertriebs; (c) Bestätigung eines rechtmäßigen Angebots an Anleger in jeder Rechtsordnung; (d) Bestätigung, dass Digitale Wertpapiere überall angeboten, übertragen, gehalten oder abgewickelt werden dürfen; (e) Genehmigung, Billigung oder Anerkennung durch eine Behörde; oder (f) Rechtsberatung zum Recht einer Rechtsordnung.
ZUGELASSENE RECHTSORDNUNGEN
Vorbehaltlich dieses Dokuments und des Zulassungsrahmens kann IDSX Anträge von Emittenten aus folgenden Rechtsordnungen annehmen:
- Neuseeland
- Australien
- Sonderverwaltungsregion Hongkong
- Singapur
- Japan
- Vereinigtes Königreich
- Schweiz
- Luxemburg
- Frankreich
- Jersey
- Abu Dhabi Global Market (ADGM)
WIRKUNG DES STATUS
Ein Emittent aus einer zugelassenen Rechtsordnung kann die IDSX-Zulassung beantragen. Der Status bedeutet nur, dass Anträge aus dieser Rechtsordnung geprüft werden können. Er beseitigt oder vermindert keine Anforderungen an den einzelnen Emittenten; jeder Emittent wird individuell geprüft.
RECHTSPRÜFUNG DES EINZELNEN EMITTENTEN
Vor der Zulassung muss IDSX überzeugt sein, dass sie rechtlich und operativ umsetzbar ist. IDSX kann vom Emittenten und Sponsor Rechtsgutachten, Bestätigungen oder Nachweise insbesondere zu folgenden Punkten verlangen: (a) wirksame Gründung, Bestand und Rechtsfähigkeit; (b) rechtmäßige Schaffung und Ausgabe der Wertpapiere; (c) deren Rechtsnatur als echte Eigenkapitalbeteiligung; (d) die damit verbundenen Rechte; (e) Anerkennung von Aktionären und wirtschaftlich Berechtigten nach dem maßgeblichen Recht; (f) Führung des rechtlich anerkannten Aktionärs- oder Wertpapierregisters; (g) Verhältnis dieses Registers zu DLT-Aufzeichnungen Digitaler Wertpapiere; (h) Durchsetzbarkeit von Aktionärsrechten, einschließlich Stimm-, Dividenden- und Corporate-Action-Rechten; (i) Beschränkungen von Eigentum, Übertragung oder Erwerb; (j) ausländische Beteiligungsgrenzen; (k) Angebots-, Finanzwerbungs- und Anwerbevorschriften; (l) Angebote oder Vertriebe außerhalb des Heimatlands; (m) Devisen- und Kapitalverkehrskontrollen; (n) Quellensteuer und wesentliche steuerliche Beschränkungen von Ausschüttungen; (o) Insolvenz, Restrukturierung und Durchsetzung von Aktionärsrechten; (p) erforderliche behördliche Genehmigungen, Einreichungen, Registrierungen oder Meldungen; und (q) sonstige von IDSX als relevant betrachtete Punkte.
KEIN AUTOMATISCHES GRENZÜBERSCHREITENDES ANGEBOTSRECHT
Die Zulassung eines Emittenten erlaubt kein Angebot oder keinen Vertrieb in allen Ländern und Gebieten. Der Anlegerzugang wird gesondert geprüft. Einschränkungen können beruhen auf (a) Anlegerrechtsordnung; (b) aufsichtsrechtlichem Status; (c) Ausnahmen vom Wertpapierangebot; (d) Anlegerklassifizierung; (e) Beschränkungen der Finanzwerbung; (f) Sanktionen oder Anforderungen für beschränkte Personen; (g) AML/CFT; und (h) sonstigem Recht oder IDSX-Vorgaben. IDSX kann diese über Broker-, Kontozulassungs-, Gebiets- und Übertragungskontrollen, Wallet-Whitelisting oder andere technische Maßnahmen umsetzen.
EINHALTUNG DES HEIMATRECHTS
Der Emittent bleibt für das Recht seines Gründungs- oder Niederlassungsorts verantwortlich. Die IDSX-Zulassung ersetzt keine Anforderungen des Heimatrechts. Soweit erforderlich, sind vor Zulassung oder Transaktion alle (a) gesellschaftsrechtlichen Genehmigungen; (b) Aktionärsbeschlüsse; (c) aufsichtsrechtlichen Genehmigungen; (d) Angebotsgenehmigungen oder Ausnahmen; (e) staatlichen Genehmigungen; (f) Genehmigungen für ausländische Investitionen; (g) Registrierungen; (h) Einreichungen; und (i) Rechtsgutachten einzuholen.
DIGITALE WERTPAPIERE
Bei digitaler Darstellung von Aktien muss IDSX überzeugt sein, dass Anlegerrechte nicht beeinträchtigt und keine wesentlichen Rechtsunsicherheiten geschaffen werden. Nachweise können das Rechtsverhältnis zwischen (a) ausgegebenem Eigenkapital; (b) anerkanntem Register; (c) Digitalem Wertpapier; (d) eingetragenem Inhaber; (e) wirtschaftlich Berechtigtem; und (f) Wallet, Ledger oder technischer Aufzeichnung für Besitz oder Übertragung belegen. Ein als direktes Eigenkapital zugelassenes Digitales Wertpapier darf nur wirtschaftliche Exponierung nicht als direkte Beteiligung darstellen; es muss durchsetzbare Rechte entsprechend der zugrunde liegenden Beteiligung vermitteln.
ZUSÄTZLICHE BEDINGUNGEN
IDSX kann Bedingungen zu (a) maßgeblichem Recht; (b) Aktionärsregistern; (c) örtlicher Rechtsberatung; (d) Sponsor-Beteiligung; (e) Offenlegung; (f) Rechnungslegung; (g) Prüfung; (h) Governance; (i) Anlegerbeschränkungen; (j) Übertragung; (k) Verwahrung; (l) Abwicklung; (m) Digital-Securities-Infrastruktur; (n) Aufsichtsberichten; oder (o) fortlaufender Compliance auferlegen.
BESCHRÄNKTE ODER AUSGESCHLOSSENE STRUKTUREN
Auch bei zugelassener Rechtsordnung kann ein Antrag wegen wesentlicher Unsicherheit oder unvertretbaren Risikos abgelehnt werden, etwa bei (a) unklarer Eigentumskette; (b) Treuhand-, Nominee- oder Vertragsstrukturen, die Rechte verschleiern; (c) fehlenden durchsetzbaren Eigenkapitalrechten; (d) erheblichen Hindernissen bei der Anerkennung ausländischer Aktionäre; (e) Unsicherheit über das maßgebliche Register; (f) nicht durchsetzbaren Aktionärsrechten; (g) Sanktions- oder Verbotsrisiken; (h) Nichterfüllung von AML/CFT; (i) fehlenden zufriedenstellenden Rechtsgutachten; (j) Konflikten von Digital-Securities-Strukturen mit Gesellschafts- oder Wertpapierrecht; oder (k) sonstigen Risiken für Anlegerschutz oder geordneten Markt.
NICHT ZUGELASSENE RECHTSORDNUNGEN
Die Nichtaufnahme bedeutet keinen dauerhaften Ausschluss. Emittent, Sponsor oder andere Interessierte können eine Prüfung beantragen. IDSX kann Gesellschaftsrecht, Anerkennung und Durchsetzung von Aktionärsrechten, Wertpapieraufsicht, grenzüberschreitende Angebote, ausländische Beteiligung, Register, Insolvenz und Vollstreckung, AML/CFT, Sanktionen, Aufsichtszusammenarbeit, Digitale Wertpapiere und DLT sowie weitere Aspekte des Anlegerschutzes und der Marktintegrität prüfen. IDSX kann ein unabhängiges Rechtsgutachten oder sonstige Fachberatung verlangen.
RECHTSORDNUNGSSPEZIFISCHE BEDINGUNGEN
IDSX kann besondere Bedingungen, Beschränkungen, Hinweise oder Erläuterungen zu zulässigen Emittentenstrukturen, Rechtsgutachten, Anlegerzulassung, Angeboten, Aktionärsregistern, Digitalen Wertpapieren, Abwicklung, Übertragung und zusätzlichen Offenlegungen veröffentlichen. Eine Rechtsordnung kann gelistet bleiben, während bestimmte Emittenten- oder Transaktionsstrukturen beschränkt sind.
ÜBERPRÜFUNG DES STATUS
IDSX kann den Status jederzeit überprüfen, insbesondere nach Änderungen von (a) Gesetzen; (b) Aufsichtspolitik; (c) Sanktionen; (d) grenzüberschreitenden Angeboten; (e) ausländischen Beteiligungsregeln; (f) Regeln zu Digitalen Wertpapieren oder DLT; (g) wesentlicher Rechts- oder Aufsichtsunsicherheit; (h) Anlegerschutzbedenken; (i) Vollstreckung oder Aufsichtszusammenarbeit; oder (j) sonstigen wesentlichen Entwicklungen. IDSX kann anschließend (a) den Status beibehalten; (b) Bedingungen auferlegen; (c) Emittenten- oder Wertpapierarten beschränken; (d) neue Anträge aussetzen; oder (e) die Rechtsordnung von der Liste entfernen.
WIRKUNG EINER AUSSETZUNG ODER STREICHUNG
Eine Aussetzung oder Streichung führt nicht automatisch zur Aufhebung bereits zugelassener Wertpapiere. IDSX entscheidet unter Berücksichtigung von (a) anwendbarem Recht; (b) Anlegerschutz; (c) bestehenden Aktionärsrechten; (d) Marktintegrität; (e) Handelskontinuität; (f) Abwicklung; und (g) den Umständen über bestehende Emittenten und kann erforderlichenfalls zusätzliche Vorgaben machen.
KEINE REGULATORISCHE BILLIGUNG
Die Einstufung ist eine interne IDSX-Zulassungsklassifizierung. Sie bedeutet nicht, dass (a) die Regierung oder (b) Wertpapieraufsicht der Rechtsordnung IDSX genehmigt hat; (c) IDSX dort zur Erbringung regulierter Dienstleistungen zugelassen ist; (d) eine Behörde die Zulassung des Emittenten genehmigt hat; oder (e) Wertpapiere dort der Öffentlichkeit angeboten werden dürfen. Gesetzlich erforderliche Genehmigungen sind gesondert einzuholen.
VERHÄLTNIS ZU ANDEREN IDSX-REGELN
Diese Liste ist zusammen mit (a) dem Jurisdiktions-Zulassungsrahmen; (b) den Listing Rules; (c) den allgemeinen Regeln; (d) den fortlaufenden Listing-Pflichten; (e) den Offenlegungsregeln; (f) den Regeln für Digitale Wertpapiere; (g) Wallet- und On-Chain-Übertragungsregeln; (h) Broker-Regeln; und (i) sonstigen IDSX-Regeln, Verfahren und Leitlinien zu lesen. Bei Widerspruch gelten die anwendbaren IDSX-Regeln und rechtsordnungsspezifischen Bedingungen.
STATUS DIESES DOKUMENTS
Dieses Dokument gehört zum vorgeschlagenen IDSX-Marktrahmen und dient regulatorischer Diskussion, rechtlicher Prüfung und Marktdesign. IDSX ist ein geplanter Finanzproduktmarkt und hat den Betrieb als lizenzierter Markt nicht aufgenommen. Nichts besagt, dass IDSX, Marktstruktur, Liste, Regeln, Systeme oder Betriebsabläufe von der Financial Markets Authority oder einer anderen Behörde genehmigt, zugelassen oder gebilligt wurden. Die Liste kann vor Betriebsaufnahme geändert und danach gemäß den IDSX-Regeln überprüft und aktualisiert werden.