วัตถุประสงค์
กรอบกฎหมายและกฎระเบียบนี้อธิบายหลักการทางกฎหมายและกฎระเบียบที่รองรับ International Digital Securities Exchange (“IDSX”) ที่เสนอไว้ โดยอธิบาย (ก) พื้นฐานด้านกฎระเบียบที่เสนอสำหรับ IDSX; (ข) ความสัมพันธ์ระหว่าง IDSX กับกฎหมายตลาดการเงินของนิวซีแลนด์; (ค) สถานะทางกฎหมายของกฎตลาด IDSX; (ง) การกำกับดูแลผู้ออกหลักทรัพย์ ผู้เข้าร่วม นักลงทุน และหลักทรัพย์ดิจิทัล; (จ) ความสัมพันธ์ระหว่างกฎ IDSX กับกฎหมายของเขตอำนาจอื่น; และ (ฉ) หลักการกำกับดูแลที่ใช้ในการออกแบบและดำเนินตลาดที่เสนอ เอกสารนี้ไม่ใช่คำแนะนำทางกฎหมายและไม่แสดงว่า IDSX ได้รับอนุมัติ ใบอนุญาต การให้อำนาจ หรือการรับรองจากหน่วยงานกำกับดูแล
พื้นฐานด้านกฎระเบียบที่เสนอ
IDSX กำลังพัฒนาเป็นตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เสนอไว้ภายใต้กรอบกำกับดูแลตลาดการเงินของนิวซีแลนด์ กฎหมายหลักที่เกี่ยวข้องรวมถึง Financial Markets Conduct Act 2013 (“FMC Act”) และกฎระเบียบหรือเครื่องมือที่เกี่ยวข้อง ภายใต้ FMC Act ผู้ดำเนินตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงินในนิวซีแลนด์โดยทั่วไปต้องมีใบอนุญาตตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เหมาะสม เว้นแต่มีข้อยกเว้น IDSX ออกแบบโดยตั้งอยู่บนพื้นฐานว่าผู้ดำเนินตลาดที่เสนอจะขอสถานะด้านกฎระเบียบที่กฎหมายกำหนดก่อนเริ่มดำเนินงานตลาดที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล
สถานะด้านกฎระเบียบปัจจุบัน
ปัจจุบัน IDSX เป็นตลาดที่เสนอไว้และยังไม่ได้เริ่มดำเนินงานในฐานะตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับใบอนุญาต ไม่มีข้อความในเว็บไซต์ กฎตลาด เอกสารทางเทคนิค หรือเอกสารอื่นของ IDSX ที่หมายความว่า IDSX ถือใบอนุญาตตลาดอยู่ในปัจจุบัน ได้รับอนุมัติหรือให้อำนาจโดย Financial Markets Authority (“FMA”) กฎที่เสนอได้รับอนุมัติด้านกฎระเบียบ หลักทรัพย์ได้รับอนุมัติให้รับเข้า ผู้ออกหลักทรัพย์ได้รับอนุมัติให้จดทะเบียน หรือโครงสร้างตลาดที่เสนอได้รับการยอมรับขั้นสุดท้าย กรอบดังกล่าวยังอยู่ระหว่างการพัฒนาด้านกฎหมาย กฎระเบียบ เทคนิค และการดำเนินงาน
กรอบกฎระเบียบของนิวซีแลนด์
ตลาด IDSX ที่เสนอมีวัตถุประสงค์ให้ดำเนินงานภายในกรอบตลาดการเงินของนิวซีแลนด์ องค์ประกอบที่เกี่ยวข้องอาจรวมถึง (ก) FMC Act และกฎระเบียบหรือเครื่องมือภายใต้กฎหมายนั้น; (ข) Financial Service Providers (Registration and Dispute Resolution) Act 2008; (ค) ทะเบียน Financial Service Providers Register (“FSPR”); (ง) กฎหมายป้องกันและปราบปรามการฟอกเงินและการสนับสนุนทางการเงินแก่การก่อการร้าย (“AML/CFT”); (จ) กฎหมายบริษัท; (ฉ) ข้อกำหนดความเป็นส่วนตัว ธุรกรรมอิเล็กทรอนิกส์ และการคุ้มครองข้อมูล; (ช) เงื่อนไขใบอนุญาตตลาด; (ซ) คำสั่ง ข้อยกเว้น และประกาศของหน่วยงานกำกับดูแล; และ (ฌ) กฎหมายหรือข้อกำหนดอื่นที่ใช้กับกิจกรรมเฉพาะ
ใบอนุญาตตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
ตลาด IDSX ที่เสนอพัฒนาโดยคำนึงถึงข้อกำหนดใบอนุญาตสำหรับตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงินภายใต้ FMC Act ก่อนเริ่มดำเนินงานตลาดที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ผู้ดำเนินตลาดที่เสนอจะต้องมีใบอนุญาตหรือข้อยกเว้นตามที่กฎหมายกำหนด กระบวนการออกใบอนุญาตอาจพิจารณาลักษณะและขอบเขตตลาด ผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่รับเข้า ผู้เข้าร่วมและกฎตลาดที่เสนอ นโยบายและขั้นตอนภายใน การกำกับดูแล การกำกับตลาด ระบบซื้อขาย การชำระราคาและส่งมอบ เทคโนโลยี ความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน ทรัพยากรทางการเงิน และความสามารถในการปฏิบัติหน้าที่ตามกฎหมายของผู้ดำเนินตลาด
ผู้ดำเนินตลาด
ตลาด IDSX มีแผนให้ดำเนินงานโดยนิติบุคคลที่มีคุณสมบัติตามข้อกำหนดของผู้ดำเนินตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่ได้รับใบอนุญาต ตัวตน โครงสร้างนิติบุคคล และสถานะด้านกฎระเบียบขั้นสุดท้ายของผู้ดำเนินตลาดจะกำหนดก่อนเริ่มดำเนินงานที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล หากกฎหมายกำหนด ผู้ดำเนินตลาดจะต้องลงทะเบียนใน FSPR การอ้างถึง “ผู้ดำเนินตลาด” ในกฎ IDSX หมายถึงนิติบุคคลที่รับผิดชอบตามกฎหมายในการดำเนินงาน IDSX เมื่อปฏิบัติตามข้อกำหนดด้านกฎระเบียบแล้ว
หน้าที่ทั่วไปของผู้ดำเนินตลาด
กรอบ IDSX ออกแบบโดยคำนึงถึงหน้าที่ของผู้ดำเนินตลาดที่ได้รับใบอนุญาตตามกฎหมายนิวซีแลนด์ รวมถึงหลักการที่ตลาดที่ได้รับใบอนุญาตต้องดำเนินงานอย่างเป็นธรรม เป็นระเบียบ และโปร่งใส กรอบดังกล่าวจึงมุ่งสนับสนุน (ก) การซื้อขายที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบ; (ข) การดำเนินงานที่โปร่งใส; (ค) การกำกับดูแลที่เหมาะสม; (ง) การระบุและจัดการผลประโยชน์ทับซ้อนอย่างมีประสิทธิภาพ; (จ) การกำกับดูแลกิจการและความรับผิดชอบ; (ฉ) การควบคุมเทคโนโลยีและการดำเนินงานที่เพียงพอ; (ช) กฎและการปฏิบัติตามกฎที่มีประสิทธิผล; (ซ) การเฝ้าระวังตลาด; (ฌ) กลไกบังคับใช้; และ (ญ) การชำระราคาและส่งมอบที่เพียงพอ
การลงทะเบียนผู้ให้บริการทางการเงิน
เมื่อกฎหมายกำหนด ผู้ดำเนินตลาดและผู้ให้บริการทางการเงินที่เกี่ยวข้องต้องขอและรักษาการลงทะเบียน FSPR การลงทะเบียน FSPR แยกจากใบอนุญาตตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงิน ใบอนุญาตอื่น การอนุมัติผู้เข้าร่วมโดย IDSX และการอนุมัติหลักทรัพย์หรือผู้ออกหลักทรัพย์ ห้ามนำเสนอการลงทะเบียน FSPR ว่าเป็นการรับรอง IDSX หรือผู้เข้าร่วมโดยหน่วยงานกำกับดูแล
บทบาทของ Financial Markets Authority
FMA เป็นหน่วยงานกำกับดูแลการปฏิบัติหลักที่เกี่ยวข้องกับตลาด IDSX ที่เสนอภายใต้กรอบตลาดการเงินนิวซีแลนด์ FMA มีหน้าที่และอำนาจตามกฎหมายเกี่ยวกับตลาดการเงิน การปฏิบัติในตลาด ผู้ดำเนินตลาดที่ได้รับใบอนุญาต และบริการทางการเงินอื่นที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล IDSX ตั้งใจประสานงานกับ FMA ระหว่างพัฒนาโครงสร้างด้านกฎระเบียบ ไม่มีข้อความใดในเอกสารนี้ที่สื่อว่า FMA อนุมัติหรือรับรองกรอบที่เสนอ
กฎตลาด
กฎตลาด IDSX มีวัตถุประสงค์กำหนดข้อกำหนดที่มีผลผูกพันเกี่ยวกับการรับผู้ออกหลักทรัพย์และหลักทรัพย์เข้า หน้าที่ต่อเนื่องของผู้ออกหลักทรัพย์ การเข้าร่วมตลาด การซื้อขาย การชำระราคาและส่งมอบ การปฏิบัติและการเฝ้าระวังตลาด การเปิดเผยข้อมูล หลักทรัพย์ดิจิทัล การควบคุมกระเป๋าเงินและการโอน คุณสมบัตินักลงทุน การเข้าถึงตลาดข้ามพรมแดน การปฏิบัติตามกฎ การลงโทษทางวินัย และการบังคับใช้ กฎตลาดต้องสอดคล้องกับกฎหมายที่ใช้บังคับและเงื่อนไขที่ใช้กับผู้ดำเนินตลาด
สถานะด้านกฎระเบียบของกฎตลาด
กฎตลาด IDSX ไม่อยู่เหนือกฎหมายที่ใช้บังคับ หากมีข้อขัดแย้ง กฎหมายที่ใช้บังคับหรือข้อกำหนดกำกับดูแลที่มีผลผูกพันจะมีลำดับเหนือกว่าในส่วนที่ขัดแย้ง หาก IDSX ได้รับใบอนุญาตเป็นตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงิน กฎตลาดอาจอยู่ภายใต้ข้อกำหนดตามกฎหมายเกี่ยวกับกฎตลาด การอนุมัติโดยหน่วยงานกำกับ การแก้ไข การทบทวน และการบังคับใช้ IDSX อาจแก้ไขกฎที่เสนอในระหว่างการพัฒนาด้านกฎระเบียบ
ผู้ออกหลักทรัพย์
การรับเข้า IDSX ไม่ลบล้างหรือแทนที่หน้าที่ของผู้ออกหลักทรัพย์ตามกฎหมายที่ใช้บังคับ ผู้ออกหลักทรัพย์ยังคงรับผิดชอบกฎหมายบริษัทที่ใช้กับตน ข้อกำหนดการออกหลักทรัพย์ การอนุมัติของผู้ถือหุ้น การรายงานทางการเงิน การเปิดเผยข้อมูล การกำกับดูแลกิจการ ข้อจำกัดความเป็นเจ้าของของชาวต่างชาติ ภาษี การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับ และหน้าที่อื่นในเขตอำนาจของตน การรับเข้าเป็นการตัดสินใจของตลาด มิใช่การอนุมัติจากรัฐบาล
ผู้ออกหลักทรัพย์ข้ามพรมแดน
IDSX ตั้งใจรองรับผู้ออกหลักทรัพย์ที่มีคุณสมบัติจากหลายเขตอำนาจ ผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศจะรับเข้าได้ต่อเมื่อ IDSX พอใจว่าโครงสร้างทางกฎหมายและกฎระเบียบรวมถึงหลักทรัพย์สอดคล้องกับกรอบ IDSX ประเด็นพิจารณาอาจรวมถึงการมีอยู่และความสามารถตามกฎหมาย การบังคับใช้สิทธิผู้ถือหุ้น กฎหมายการออกหลักทรัพย์ ทะเบียนผู้ถือหุ้นและการรับรองกรรมสิทธิ์ ข้อจำกัดความเป็นเจ้าของของต่างชาติและการเสนอขายข้ามพรมแดน การอนุมัติจากหน่วยงานกำกับ การล้มละลายและการบังคับสิทธิ บัญชีและการตรวจสอบ และความสอดคล้องของหลักทรัพย์ดิจิทัลกับกฎหมายประเทศต้นทาง ข้อกำหนดเพิ่มเติมระบุไว้ในกรอบการรับเข้าตามเขตอำนาจ
เขตอำนาจที่ได้รับอนุมัติ
IDSX อาจจัดทำบัญชีเขตอำนาจที่ได้รับอนุมัติซึ่งผู้ออกหลักทรัพย์อาจยื่นคำขอได้โดยหลักการ การมีชื่อในบัญชีทำให้เริ่มกระบวนการรับเข้าได้ แต่ไม่อนุมัติผู้ออกหลักทรัพย์หรือการเสนอขายเฉพาะ ไม่ได้แปลว่านักลงทุนในทุกเขตอำนาจซื้อหลักทรัพย์ได้ และไม่ใช่การรับรองจากหน่วยงานรัฐของเขตอำนาจนั้น
เขตอำนาจของนักลงทุน
เขตอำนาจของผู้ออกหลักทรัพย์กับเขตอำนาจของนักลงทุนเป็นประเด็นด้านกฎระเบียบคนละเรื่อง การรับผู้ออกหลักทรัพย์จากเขตอำนาจที่อนุมัติไม่ได้อนุญาตโดยอัตโนมัติให้เสนอขาย ขาย หรือโอนหลักทรัพย์แก่นักลงทุนในทุกเขตอำนาจ การเข้าถึงอาจจำกัดตามถิ่นที่อยู่ สัญชาติเมื่อเกี่ยวข้องตามกฎหมาย สถานะด้านกฎระเบียบ ประเภทนักลงทุน ข้อจำกัดการเสนอขายหรือโฆษณาทางการเงิน มาตรการคว่ำบาตร AML/CFT คุณสมบัติกระเป๋าเงิน และข้อกำหนดทางกฎหมายอื่น
บทบาทของนายหน้า
IDSX ตั้งใจดำเนินงานผ่านนายหน้าที่ได้รับอนุมัติ ไม่ใช่การเปิดให้นักลงทุนรายย่อยเข้าถึงโดยตรงอย่างไม่มีข้อจำกัด ภายใต้กฎนายหน้าและกฎหมายที่ใช้บังคับ นายหน้าอาจรับผิดชอบการรับลูกค้า การยืนยันตัวตน การควบคุม KYC และ AML/CFT การจัดประเภทและตรวจสอบคุณสมบัตินักลงทุน การประเมินความเหมาะสมเมื่อเกี่ยวข้อง การส่งคำสั่ง การสื่อสารกับลูกค้า การจัดการทรัพย์สินลูกค้า และบันทึกธุรกรรม การอนุมัติจาก IDSX ไม่แทนที่ใบอนุญาตหรือการให้อำนาจตามกฎหมาย
ผู้สนับสนุน
ผู้สนับสนุนอาจช่วยผู้ยื่นคำขอจดทะเบียนเตรียม ตรวจสอบ และยื่นคำขอ รวมทั้งตรวจสอบสถานะและให้คำยืนยันตามกฎผู้สนับสนุน การมีผู้สนับสนุนไม่รับประกันการรับเข้า ไม่โอนความรับผิดชอบเรื่องการเปิดเผยข้อมูลของผู้ออกหลักทรัพย์ ไม่ถือเป็นการอนุมัติด้านกฎระเบียบ และไม่ยกเว้นการขอคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญอิสระเมื่อจำเป็น
ผู้ดูแลสภาพคล่อง
ผู้ดูแลสภาพคล่องอาจให้สภาพคล่องผ่านการเสนอราคาตามกฎผู้ดูแลสภาพคล่อง และยังคงรับผิดชอบการปฏิบัติตามกฎหมายที่ใช้บังคับ กฎ IDSX ข้อกำหนดการปฏิบัติในตลาดและการจัดการผลประโยชน์ทับซ้อน ตลอดจนใบอนุญาตหรือการให้อำนาจที่กิจกรรมของตนต้องมี การดูแลสภาพคล่องไม่รับประกันสภาพคล่องต่อเนื่องหรือราคาใดเป็นการเฉพาะ
ผู้รับประกันการจัดจำหน่าย
ผู้รับประกันการจัดจำหน่ายอาจมีส่วนร่วมในการออกหลักทรัพย์ขั้นต้น การจัดจำหน่าย หรือการเสนอขายหลักทรัพย์ที่รับเข้า IDSX หรือเสนอให้รับเข้า กิจกรรมดังกล่าวต้องปฏิบัติตามกฎหมายที่ใช้บังคับในเขตอำนาจที่เกี่ยวข้อง การอนุมัติหรือยอมรับโดย IDSX ไม่แทนที่ใบอนุญาตหรือข้อกำหนดการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
หลักทรัพย์ดิจิทัล
IDSX เสนอให้หลักทรัพย์บางรายการแสดงด้วย DLT หรือบล็อกเชน การใช้เทคโนโลยีไม่เปลี่ยนหลักการที่ว่าลักษณะทางกฎหมายของหลักทรัพย์กำหนดโดยกฎหมายที่ใช้บังคับและสิทธิที่ผูกพันตามกฎหมาย ห้ามใช้การแสดงรูปแบบดิจิทัลเพื่อหลีกเลี่ยงข้อกำหนดของผลิตภัณฑ์ทางการเงินพื้นฐาน
การแสดงผลดิจิทัลและความเป็นเจ้าของตามกฎหมาย
IDSX ต้องมั่นใจว่ามีความสัมพันธ์ที่ชัดเจนและบังคับใช้ได้ระหว่างหลักทรัพย์พื้นฐาน หลักทรัพย์ดิจิทัล ทะเบียนผู้ถือหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่กฎหมายรับรอง ผู้ถือ ผู้รับประโยชน์ที่แท้จริงเมื่อเกี่ยวข้อง และกระเป๋าเงินหรือบันทึกดิจิทัล การควบคุมหลักทรัพย์ดิจิทัลหรือกระเป๋าเงินไม่ได้สร้างความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์พื้นฐานตามกฎหมายโดยอัตโนมัติ เว้นแต่โครงสร้างทางกฎหมายที่ใช้บังคับกำหนดไว้
ทะเบียนผู้ถือหุ้น
เมื่อกฎหมายที่ใช้บังคับกำหนดให้มีทะเบียนผู้ถือหุ้นหรือหลักทรัพย์ที่กฎหมายรับรอง โครงสร้างหลักทรัพย์ดิจิทัลต้องสอดคล้องกับข้อกำหนดนั้น IDSX อาจกำหนดให้บันทึก DLT เป็นส่วนหนึ่งของทะเบียนเมื่อกฎหมายอนุญาต ให้กระทบยอดกับทะเบียนทางกฎหมายภายนอก ใช้ตัวแทนโอนหรือผู้ให้บริการทะเบียน หรือใช้โครงสร้างอื่นที่มีผลตามกฎหมาย เทคโนโลยีต้องสนับสนุนสิทธิผู้ถือหุ้นที่บังคับใช้ได้ ไม่สร้างความไม่แน่นอน
การรับฝากทรัพย์สิน
IDSX ตั้งใจหลีกเลี่ยงการรับฝากเงินหรือหลักทรัพย์ของนักลงทุนโดยผู้ดำเนินตลาดเกินความจำเป็นเท่าที่สมเหตุสมผล การจัดประเภททางกฎหมายของการรับฝากขึ้นอยู่กับโครงสร้างจริงและกฎหมายที่ใช้บังคับ นายหน้า ผู้รับฝาก หรือผู้เข้าร่วมอื่นที่ให้บริการรับฝากหรือบริการทรัพย์สินลูกค้าต้องรับผิดชอบขอใบอนุญาต การลงทะเบียน หรือการให้อำนาจที่จำเป็น การดูแลสินทรัพย์ด้วยตนเอง กระเป๋าเงิน หรือ DLT ไม่ได้ขจัดประเด็นทางกฎหมายเรื่องการรับฝากโดยตัวมันเอง
การชำระราคาและส่งมอบ
IDSX ต้องจัดให้มีระบบชำระราคาและส่งมอบที่เหมาะกับโครงสร้างตลาดและสอดคล้องกับกฎหมายและข้อกำหนดกำกับดูแล อาจรวมถึงการชำระผ่านนายหน้า ผู้ให้บริการอิสระ การชำระด้วย DLT การส่งมอบเทียบกับการชำระเงิน สินทรัพย์สำหรับชำระราคาที่อนุมัติ หรือโครงสร้างอื่นที่ IDSX อนุมัติและกฎหมายอนุญาต กฎการชำระราคาและส่งมอบกำหนดรายละเอียดการดำเนินงาน
สินทรัพย์สำหรับชำระราคา
การใช้สินทรัพย์ดิจิทัล สเตเบิลคอยน์ สินทรัพย์ทางการเงินที่แปลงเป็นโทเคน หรือตราสารดิจิทัลอื่นเป็นสินทรัพย์สำหรับชำระราคาไม่เปลี่ยนประเภทด้านกฎระเบียบ IDSX อาจอนุญาตเฉพาะเมื่อสอดคล้องกับกฎหมายที่ใช้บังคับ ความแน่นอนของการชำระราคา ความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน การควบคุมความเสี่ยงคู่สัญญา การคุ้มครองนักลงทุน และความสมบูรณ์ของตลาด
AML/CFT
IDSX และผู้เข้าร่วมที่เกี่ยวข้องต้องปฏิบัติตามหน้าที่ AML/CFT ที่ใช้บังคับ การแบ่งความรับผิดชอบขึ้นอยู่กับบทบาททางกฎหมายและกิจกรรมของแต่ละฝ่าย IDSX อาจกำหนดการควบคุมระดับตลาดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการยืนยันตัวตนและผู้รับประโยชน์ที่แท้จริง การตรวจสอบมาตรการคว่ำบาตร การติดตามธุรกรรม การตรวจสอบกระเป๋าเงิน การควบคุมกิจกรรมน่าสงสัย ข้อจำกัดเขตอำนาจ และการเก็บบันทึก
การปฏิบัติในตลาด
IDSX ตั้งใจจัดให้มีกฎและระบบเฝ้าระวังเพื่อระบุ ป้องกัน และจัดการพฤติกรรมที่ไม่สอดคล้องกับตลาดที่เป็นธรรมและเป็นระเบียบ ซึ่งรวมถึงการปั่นตลาด การซื้อขายที่เป็นเท็จหรือทำให้เข้าใจผิด การซื้อขายล้าง คำสั่งจับคู่ การสร้างราคาเทียม การใช้ข้อมูลลับหรือข้อมูลภายในโดยมิชอบ การหลอกลวง และการปฏิบัติต้องห้ามอื่น หน้าที่ตามกฎหมายเกี่ยวกับการปฏิบัติในตลาดยังคงบังคับใช้แยกต่างหากจากกฎ IDSX
การปฏิบัติอย่างเป็นธรรม
ผู้ที่เข้าร่วมกิจกรรมเกี่ยวกับ IDSX ยังคงอยู่ภายใต้ข้อห้ามตามกฎหมายเกี่ยวกับการกระทำที่ทำให้เข้าใจผิดหรือหลอกลวง การแสดงข้อความเท็จ การกล่าวอ้างที่ไม่มีหลักฐาน และการกระทำต้องห้ามอื่น IDSX อาจกำหนดข้อกำหนดเพิ่มเติมเพื่อสนับสนุนการสื่อสารที่ถูกต้องและเป็นธรรมเกี่ยวกับผู้ออกหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ และกิจกรรมตลาด
การเปิดเผยข้อมูล
ผู้ออกหลักทรัพย์ต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดเปิดเผยข้อมูลตามกฎหมายที่ใช้บังคับ กฎการจดทะเบียนและการเปิดเผยข้อมูลของ IDSX หน้าที่ต่อเนื่อง และเงื่อนไขเฉพาะของผู้ออกหลักทรัพย์หรือหลักทรัพย์ การรับเข้า IDSX ไม่แทนที่หน้าที่เปิดเผยข้อมูลตามกฎหมาย
การเสนอขายที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล
การพิจารณาว่าการเสนอขายหลักทรัพย์เป็นการเสนอขายที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแล ได้รับยกเว้น เป็นการเสนอขายแก่ผู้ลงทุนรายใหญ่ หรือเป็นประเภทอื่น ต้องเป็นไปตามกฎหมายที่ใช้บังคับ การจดทะเบียนใน IDSX ไม่ได้กำหนดประเภททางกฎหมายของการเสนอขายด้วยตนเอง ผู้ออกหลักทรัพย์และที่ปรึกษาวิชาชีพยังคงรับผิดชอบในการระบุข้อกำหนดของธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง
ความเป็นกลางทางเทคโนโลยี
หน้าที่ด้านกฎระเบียบไม่ควรขึ้นอยู่เพียงเทคโนโลยีที่ใช้ บล็อกเชน DLT สัญญาอัจฉริยะ หรือการแปลงเป็นโทเคนอาจเปลี่ยนวิธีดำเนินการทางเทคนิคของหลักทรัพย์ แต่ไม่ได้ยกเว้นข้อกำหนดทางกฎหมายเรื่องการออกหลักทรัพย์ ความเป็นเจ้าของ การโอน การเปิดเผยข้อมูล การรับฝาก การชำระราคา การปฏิบัติในตลาด หรือการคุ้มครองนักลงทุน
สัญญาอัจฉริยะ
สัญญาอัจฉริยะอาจทำให้ข้อจำกัดทางเทคนิคเป็นไปโดยอัตโนมัติ เช่น การอนุมัติกระเป๋าเงิน การควบคุมคุณสมบัตินักลงทุน ข้อจำกัดการโอน ระยะเวลาห้ามขาย การดำเนินการของบริษัท และคำสั่งชำระราคา สัญญาอัจฉริยะไม่อยู่เหนือกฎหมายที่ใช้บังคับ เงื่อนไขทางกฎหมายของหลักทรัพย์ หรือกฎตลาด IDSX
กฎหมายต่างประเทศ
กฎตลาด IDSX อาจใช้ร่วมกับกฎหมายของเขตอำนาจต่างประเทศหนึ่งแห่งหรือมากกว่า ธุรกรรมข้ามพรมแดนอาจอยู่ภายใต้กฎหมายนิวซีแลนด์ กฎหมายของผู้ออกหลักทรัพย์ นักลงทุน นายหน้าหรือผู้เข้าร่วมอื่น กฎหมายการเสนอขายหรือจัดจำหน่าย และกฎหมายที่ใช้กับการรับฝากหรือการชำระราคาในเวลาเดียวกัน IDSX อาจเรียกความเห็นทางกฎหมายหรือหลักฐานอื่น
ไม่มีการรับรองใบอนุญาตข้ามพรมแดนหรือการให้อำนาจต่างประเทศโดยอัตโนมัติ
ใบอนุญาตหรือการให้อำนาจ IDSX ในนิวซีแลนด์ไม่ให้อำนาจ IDSX ทำกิจกรรมที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลในต่างประเทศโดยตัวมันเอง เช่นเดียวกัน การรับผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศเข้า IDSX ไม่ได้หมายความว่าหน่วยงานกำกับของประเทศต้นทางยอมรับหรือให้อำนาจ IDSX IDSX อาจจำกัดบริการหรือการเข้าถึงตลาดเมื่อกฎหมายต่างประเทศกำหนด
ความร่วมมือด้านกฎระเบียบ
เมื่อกฎหมายกำหนดหรืออนุญาต IDSX อาจร่วมมือกับหน่วยงานกำกับดูแล หน่วยงานบังคับใช้กฎหมาย ผู้ดำเนินตลาด ตลาดหลักทรัพย์ และหน่วยงานที่มีอำนาจอื่น ซึ่งอาจรวมถึงการตอบคำขอข้อมูลที่ชอบด้วยกฎหมาย การรายงาน การช่วยเหลือการสอบสวน การแบ่งปันข้อมูลเฝ้าระวังตลาด การสนับสนุนการบังคับใช้ และการจัดการประเด็นกำกับดูแลข้ามพรมแดน
การแบ่งปันข้อมูล
IDSX อาจกำหนดให้ผู้ออกหลักทรัพย์และผู้เข้าร่วมให้ข้อมูลที่จำเป็นต่อการกำกับดูแลตลาด การรายงานต่อหน่วยงานกำกับ การสอบสวน การบังคับใช้ การจัดการความเสี่ยง AML/CFT การปฏิบัติตามมาตรการคว่ำบาตร หรือการปฏิบัติตามกฎหมายที่ใช้บังคับ การจัดการข้อมูลต้องเป็นไปตามข้อกำหนดด้านความลับ ความเป็นส่วนตัว และการคุ้มครองข้อมูล
การรายงานต่อหน่วยงานกำกับ
ผู้ดำเนินตลาดอาจต้องส่งข้อมูลและรายงานให้ FMA หรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่น ผู้ออกหลักทรัพย์และผู้เข้าร่วมต้องให้ข้อมูลที่ IDSX ขออย่างสมเหตุสมผลเพื่อให้ปฏิบัติหน้าที่ดังกล่าวได้
ผลประโยชน์ทับซ้อน
IDSX และผู้เข้าร่วมต้องมีมาตรการที่เหมาะสมเพื่อระบุและจัดการผลประโยชน์ทับซ้อนที่มีสาระสำคัญ ผู้ดำเนินตลาดต้องดำเนินตลาดให้สอดคล้องกับหน้าที่ด้านกฎระเบียบและไม่ปล่อยให้ผลประโยชน์ทางพาณิชย์กระทบโดยไม่เหมาะสมต่อความสมบูรณ์ของตลาด หน้าที่กำกับดูแล การตัดสินใจรับเข้า การเฝ้าระวัง กระบวนการทางวินัย หรือการคุ้มครองนักลงทุน
การกำกับดูแลกิจการ
IDSX ตั้งใจรักษาระบบกำกับดูแลที่เหมาะกับลักษณะและขนาดตลาดที่เสนอ ซึ่งอาจรวมถึงการกำกับของคณะกรรมการ การตัดสินใจที่เป็นอิสระ การจัดการผลประโยชน์ทับซ้อน การกำกับการปฏิบัติตามกฎ การจัดการความเสี่ยง การกำกับเทคโนโลยี การเฝ้าระวังตลาด ขั้นตอนยกระดับปัญหา และความรับผิดชอบต่อหน่วยงานกำกับ
การว่าจ้างบุคคลภายนอก
IDSX อาจใช้ผู้ให้บริการภายนอกด้านเทคโนโลยี โครงสร้างพื้นฐาน ข้อมูล การรับฝาก ทะเบียน การชำระราคา การปฏิบัติตามกฎ หรือหน้าที่อื่น การว่าจ้างภายนอกไม่ลบความรับผิดชอบของผู้ดำเนินตลาดในหน้าที่ที่ตนยังรับผิดตามกฎหมาย IDSX อาจกำหนดข้อกำหนดเกี่ยวกับการตรวจสอบผู้ให้บริการ การควบคุมตามสัญญา ความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน ความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์ การเข้าถึงข้อมูล การเข้าถึงของหน่วยงานกำกับ ความต่อเนื่องทางธุรกิจ และการยกเลิกบริการ
การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ
กรอบกฎหมายและกฎระเบียบของ IDSX อาจแก้ไขเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงกฎหมาย แนวทางหน่วยงานกำกับ เงื่อนไขใบอนุญาต มาตรฐานสากล การพัฒนาเทคโนโลยี โครงสร้างตลาด หรือประสบการณ์จากการดำเนินงาน ผู้เข้าร่วมและผู้ออกหลักทรัพย์อาจต้องปรับระบบ ขั้นตอน หรือกิจกรรมให้สอดคล้อง
คำแนะนำทางกฎหมายและวิชาชีพ
IDSX อาจกำหนดให้ผู้ออกหลักทรัพย์หรือผู้เข้าร่วมขอคำแนะนำอิสระทางกฎหมาย บัญชี ภาษี การตรวจสอบ เทคนิค หรือวิชาชีพอื่นเมื่อจำเป็น การตรวจสอบความเห็นหรือคำแนะนำโดย IDSX ไม่โอนความรับผิดชอบต่อคำแนะนำนั้นให้ IDSX
ความสัมพันธ์กับกฎ IDSX อื่น
กรอบนี้ต้องอ่านร่วมกับกฎทั่วไป คำนิยามและการตีความ โครงสร้างและลำดับศักดิ์ของคู่มือกฎ กฎการจดทะเบียน กรอบการรับเข้าตามเขตอำนาจ บัญชีเขตอำนาจที่ได้รับอนุมัติ กฎหลักทรัพย์ดิจิทัล กฎการชำระราคาและส่งมอบ กฎกระเป๋าเงินและการโอนบนเครือข่าย กฎผู้เข้าร่วม และกฎตลาด IDSX อื่นที่เกี่ยวข้องทั้งหมด
กฎหมายที่ใช้บังคับมีลำดับเหนือกว่า
ห้ามตีความกฎตลาด IDSX ว่าตัด จำกัด หรืออยู่เหนือข้อกำหนดของกฎหมายที่ใช้บังคับ หากปฏิบัติตามกฎ IDSX จะทำให้บุคคลละเมิดกฎหมาย บุคคลนั้นต้องไม่จงใจทำการละเมิด แจ้ง IDSX เมื่อเหมาะสมและกฎหมายอนุญาต และร่วมมือกับ IDSX เพื่อกำหนดแนวทางที่ชอบด้วยกฎหมาย
ไม่ใช่การรับรองจากหน่วยงานกำกับดูแล
การอ้างถึง FMC Act, FMA, FSPR กรอบกำกับดูแล ประเภทใบอนุญาต หรือหน่วยงานรัฐบาลหรือกำกับดูแลอื่นในเอกสาร IDSX ไม่ได้หมายความว่าหน่วยงานนั้นอนุมัติ สนับสนุน รับรอง หรือให้การรับรอง IDSX
สถานะของเอกสารนี้
เอกสารนี้เป็นส่วนหนึ่งของกรอบตลาด IDSX ที่เสนอและจัดทำเพื่อหารือด้านกฎระเบียบ ตรวจสอบทางกฎหมาย และออกแบบตลาด ปัจจุบัน IDSX เป็นตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เสนอไว้และยังไม่เริ่มดำเนินงานในฐานะตลาดที่ได้รับใบอนุญาต สถาปัตยกรรมด้านกฎระเบียบ กฎตลาด ระบบ การชำระราคาและส่งมอบ กรอบหลักทรัพย์ดิจิทัล และรูปแบบการดำเนินงานยังอยู่ภายใต้การตรวจสอบด้านกฎระเบียบ กฎหมาย และการดำเนินงาน ไม่มีข้อความใดแสดงว่า FMA รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์และกิจการผู้บริโภค หรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่นอนุมัติ ให้อำนาจ หรือรับรอง IDSX หรือส่วนใดของกรอบที่เสนอไว้