วัตถุประสงค์
เอกสารนี้กำหนดโครงสร้าง สถานะ และลำดับความสำคัญของกฎตลาด IDSX และเอกสารด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้อง เพื่อ (ก) กำหนดลำดับชั้นของคู่มือกฎ IDSX ให้ชัดเจน; (ข) แยกกฎตลาดที่มีผลผูกพันออกจากขั้นตอน มาตรฐาน และแนวทาง; (ค) กำหนดวิธีแก้ความไม่สอดคล้อง; (ง) ระบุอำนาจในการออกข้อกำหนดลำดับรอง; และ (จ) ส่งเสริมการตีความและบริหารกรอบตลาด IDSX อย่างสม่ำเสมอ
การใช้บังคับ
เอกสารนี้ใช้กับกฎทั่วไปและกฎเฉพาะ IDSX ขั้นตอน มาตรฐาน ประกาศ คำสั่ง แนวทาง แบบฟอร์มและข้อกำหนดการสมัคร รวมถึงเอกสารอื่นที่ออกเป็นส่วนหนึ่งของกรอบตลาด IDSX เอกสารทั้งหมดต้องตีความให้สอดคล้องกับกฎหมายที่ใช้บังคับและกฎทั่วไป IDSX
ลำดับชั้นของคู่มือกฎ
กรอบกำกับดูแล IDSX มีลำดับความสำคัญดังนี้: 1. กฎหมายที่ใช้บังคับและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ 2. กฎทั่วไป IDSX 3. กฎตลาดเฉพาะ 4. ขั้นตอนและมาตรฐานที่มีผลผูกพัน 5. ประกาศและคำสั่งด้านกฎระเบียบ 6. แนวทาง เอกสารอธิบาย และแบบฟอร์ม
ระดับ 1 — กฎหมายที่ใช้บังคับและข้อกำหนดด้านกฎระเบียบ
กฎหมายที่ใช้บังคับมีลำดับสูงสุด ซึ่งรวมถึงกฎหมาย ระเบียบ เครื่องมือด้านกฎระเบียบ เงื่อนไขใบอนุญาต ข้อกำหนดกำกับดูแลที่มีผลผูกพัน คำสั่งศาล คำสั่งตามกฎหมาย และหน้าที่อื่นที่บังคับใช้ได้ ไม่มีกฎ ขั้นตอน มาตรฐาน ประกาศ คำสั่ง หรือแนวทาง IDSX ใดอยู่เหนือกฎหมายที่ใช้บังคับ หากขัดแย้งกันให้กฎหมายที่ใช้บังคับมีลำดับเหนือกว่า
ระดับ 2 — กฎทั่วไป
กฎทั่วไป IDSX เป็นกฎพื้นฐานของกรอบตลาด โดยกำหนดวัตถุประสงค์และขอบเขตของกฎตลาด บุคคลที่อยู่ภายใต้กฎ หน้าที่ตลาดทั่วไป อำนาจและหน้าที่ของ IDSX หลักความสมบูรณ์ของตลาด อำนาจกำกับดูแลและบังคับใช้ หลักการตีความ และอำนาจในการออกกฎเฉพาะหรือข้อกำหนดลำดับรอง กฎเฉพาะและเอกสารลำดับรองทั้งหมดต้องตีความให้สอดคล้องกับกฎทั่วไป
ระดับ 3 — กฎตลาดเฉพาะ
กฎตลาดเฉพาะกำกับดูแลด้านต่าง ๆ ของตลาด IDSX อาจรวมถึงกฎการจดทะเบียน หน้าที่ต่อเนื่อง การเปิดเผยข้อมูล นายหน้า ผู้สนับสนุน ผู้ดูแลสภาพคล่อง ผู้รับประกันการจัดจำหน่าย การซื้อขาย การชำระราคาและส่งมอบ หลักทรัพย์ดิจิทัล กระเป๋าเงินและการโอนบนเครือข่าย การกำกับดูแลตลาด การรับเข้าตามเขตอำนาจ วินัยและการบังคับใช้ ตลอดจนกฎอื่นที่ IDSX ระบุ กฎเฉพาะเพิ่มเติมจากกฎทั่วไป
ลำดับของกฎเฉพาะ
เมื่อกฎเฉพาะกล่าวถึงเรื่องในกฎทั่วไปอย่างละเอียดกว่า ให้กฎเฉพาะใช้กับเรื่องนั้น กฎเฉพาะไม่แทนที่กฎทั่วไป เว้นแต่ (ก) ระบุไว้โดยชัดแจ้ง หรือ (ข) จำเป็นต้องปรับการใช้ข้อกำหนดทั่วไปในเรื่องเฉพาะนั้น ห้ามตีความกฎเฉพาะว่าอยู่เหนือหน้าที่พื้นฐานของกฎทั่วไป เว้นแต่ได้รับอนุญาตโดยชัดแจ้ง
ระดับ 4 — ขั้นตอน
IDSX อาจออกขั้นตอนที่มีผลผูกพันเพื่อดำเนินการหรือบริหารกฎตลาด ขั้นตอนอาจกำหนดกระบวนการสมัครและการรับเข้า ข้อกำหนดการยื่นเอกสาร ขั้นตอนปฏิบัติงาน การซื้อขาย การชำระราคาและส่งมอบ การเริ่มใช้ระบบเทคนิค การรายงาน การยื่นข้อมูลการปฏิบัติตามกฎ การสอบสวน และเรื่องปฏิบัติการอื่น ขั้นตอนต้องได้รับอำนาจจากกฎตลาดและสอดคล้องกับกฎนั้น อาจกำหนดรายละเอียดปฏิบัติที่จำเป็น แต่ห้ามสร้างหน้าที่สาระสำคัญนอกเหนือขอบเขตอำนาจ
ระดับ 4 — มาตรฐาน
IDSX อาจออกมาตรฐานที่มีผลผูกพันด้านเทคนิค การดำเนินงาน ความปลอดภัย ข้อมูล หรือโครงสร้างพื้นฐาน รวมถึงมาตรฐานการเชื่อมต่อระบบ API ความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์ รูปแบบข้อมูล หลักทรัพย์ดิจิทัล กระเป๋าเงิน ส่วนเชื่อมต่อทะเบียน ข้อความชำระราคาและส่งมอบ ความยืดหยุ่นในการดำเนินงาน และรูปแบบการรายงาน มาตรฐานต้องสอดคล้องกับกฎตลาดและอยู่ภายในอำนาจที่กฎมอบให้
ขั้นตอนและมาตรฐานไม่แก้ไขกฎตลาด
ขั้นตอนหรือมาตรฐานอาจนำกฎตลาดไปใช้ แต่ห้ามแก้ไข ยกเลิก หรือเปลี่ยนสาระสำคัญของกฎ หากไม่สอดคล้องกันให้กฎตลาดมีลำดับเหนือกว่า การเปลี่ยนแปลงสิทธิ หน้าที่ หรือความรับผิดชอบด้านกฎระเบียบในสาระสำคัญต้องแก้ไขตัวกฎตลาดโดยตรง
ระดับ 5 — ประกาศด้านกฎระเบียบ
IDSX อาจออกประกาศเกี่ยวกับการบริหารหรือการดำเนินงานของตลาด เช่น แจ้งการแก้ไขกฎ การเปลี่ยนแปลงการดำเนินงาน วันที่มีผล การตีความ พัฒนาการด้านกฎระเบียบ การจัดการชั่วคราว ความคาดหวังด้านการปฏิบัติตามกฎ หรือข้อมูลสำหรับตลาดโดยรวม ประกาศมีผลผูกพันเฉพาะเมื่อดำเนินการตามอำนาจในกฎตลาด เป็นคำสั่งที่ออกตามกฎโดยถูกต้อง หรือระบุให้มีผลผูกพันโดยชัดแจ้ง
คำสั่ง
เมื่อกฎตลาดให้อำนาจ IDSX อาจออกคำสั่งแก่บุคคลที่อยู่ภายใต้กฎ โดยอาจกำหนดให้ดำเนินการหรือหยุดการกระทำ ส่งข้อมูล แก้ไขการไม่ปฏิบัติตาม จำกัดกิจกรรม ระงับการใช้ระบบ จัดการความเสี่ยงด้านการปฏิบัติงานหรือความสมบูรณ์ของตลาด หรือดำเนินการอื่นที่กฎอนุญาต คำสั่งต้องอยู่ภายในอำนาจตามกฎตลาดและกฎหมายที่ใช้บังคับ
คำสั่งชั่วคราว
เมื่อจำเป็นอย่างสมเหตุสมผลเพื่อคุ้มครองความสมบูรณ์ของตลาด นักลงทุน การซื้อขายที่เป็นระเบียบ ความมั่นคงของระบบ ความถูกต้องของการชำระราคาและส่งมอบ หรือการปฏิบัติตามกฎหมายที่ใช้บังคับ IDSX อาจออกคำสั่งชั่วคราวเมื่อกฎอนุญาต ห้ามใช้คำสั่งชั่วคราวแทนการแก้ไขกฎถาวร หากข้อกำหนดนั้นตั้งใจให้ใช้ต่อเนื่อง
ระดับ 6 — แนวทาง
IDSX อาจออกแนวทางเพื่อช่วยผู้ออกหลักทรัพย์ ผู้เข้าร่วม และบุคคลอื่นเข้าใจกฎตลาด ซึ่งอาจรวมคำอธิบาย ตัวอย่าง ความคาดหวังด้านกฎระเบียบ คำแนะนำการสมัครหรือการตีความ คำอธิบายทางเทคนิค คำถามที่พบบ่อย และเอกสารไม่มีผลผูกพันอื่น แนวทางไม่สร้างหน้าที่ผูกพันโดยอิสระ เว้นแต่ข้อกำหนดนั้นอยู่ในกฎตลาด ขั้นตอน มาตรฐาน หรือคำสั่งที่ถูกต้อง
ผลของแนวทาง
การไม่ปฏิบัติตามแนวทางเพียงอย่างเดียวไม่ถือเป็นการฝ่าฝืนกฎตลาด อย่างไรก็ดี แนวทางอาจอธิบายวิธีที่ IDSX มีแนวโน้มจะตีความหรือบริหารกฎ ผู้ที่ใช้แนวทางอื่นยังต้องรับผิดชอบในการแสดงว่าปฏิบัติตามกฎตลาดพื้นฐาน
แบบฟอร์มและเอกสารสมัคร
IDSX อาจกำหนดแบบฟอร์ม แม่แบบ แบบสอบถาม และเอกสารสมัครเพื่อใช้ตามกฎตลาด เอกสารดังกล่าวอาจขอข้อมูลที่จำเป็นต่อการบริหารกฎ แต่ห้ามกำหนดหน้าที่สาระสำคัญเกินอำนาจที่กฎตลาดให้อยู่
นโยบาย
IDSX อาจมีนโยบายภายในสำหรับงานกำกับดูแล ปฏิบัติการ และกำกับกิจการของตน เช่น ผลประโยชน์ทับซ้อน การตัดสินใจรับเข้า การเฝ้าระวัง การสอบสวน การบังคับใช้ ความเสี่ยงด้านเทคโนโลยี ความยืดหยุ่น การรายงานต่อหน่วยงานกำกับ และการกำกับกิจการ นโยบายภายในไม่สร้างสิทธิแก่บุคคลภายนอก เว้นแต่ถูกรวมไว้ในกฎตลาดโดยชัดแจ้ง
ความสัมพันธ์ระหว่างกฎทั่วไปและกฎเฉพาะ
กฎทั่วไปใช้ทั่วทั้งกรอบตลาด IDSX และกฎเฉพาะใช้เพิ่มเติม เมื่อกฎเฉพาะกำหนดข้อกำหนดที่ละเอียดหรือเข้มงวดกว่าในกิจกรรมใด ให้ใช้กฎเฉพาะกับกิจกรรมนั้น กฎทั่วไปยังใช้กับเรื่องที่ไม่ได้ถูกแทนที่
ความขัดแย้งระหว่างกฎเฉพาะ
เมื่อกฎเฉพาะสองฉบับดูเหมือนใช้กับเรื่องเดียวกัน ให้ตีความให้สอดคล้องกันเท่าที่ทำได้ หากยังขัดแย้งกันจริง ให้พิจารณากฎที่ระบุเรื่องนั้นเฉพาะกว่า ข้อกำหนดลำดับก่อนที่ระบุชัด และกฎที่จำเป็นเพื่อปฏิบัติตามกฎหมายที่ใช้บังคับ IDSX อาจออกคำตีความหรือแก้ไขกฎเพื่อแก้ความขัดแย้ง
ความขัดแย้งระหว่างกฎกับเอกสารลำดับรอง
หากกฎตลาดไม่สอดคล้องกับขั้นตอน มาตรฐาน ประกาศด้านกฎระเบียบ หรือแนวทาง ให้กฎตลาดมีลำดับเหนือกว่า
ความขัดแย้งระหว่างขั้นตอนและมาตรฐาน
หากขั้นตอนและมาตรฐานดูเหมือนขัดแย้งกัน IDSX จะพิจารณาว่าข้อกำหนดใดใช้ โดยคำนึงถึงกฎตลาดที่ให้อำนาจ เอกสารที่เกี่ยวข้อง วัตถุประสงค์ของข้อกำหนด และกฎหมายที่ใช้บังคับ IDSX อาจแก้ไขเอกสารเพื่อขจัดความไม่สอดคล้อง
ข้อกำหนดใหม่และเก่า
เอกสารที่ออกภายหลังไม่ได้อยู่เหนือเอกสารก่อนหน้าโดยอัตโนมัติเพียงเพราะเผยแพร่ใหม่กว่า ข้อกำหนดภายหลังจะแทนที่ข้อกำหนดเดิมได้ต่อเมื่อมีสถานะเท่ากันหรือสูงกว่าและระบุแทนที่หรือแก้ไขโดยชัดแจ้ง หรือทั้งสองไม่สามารถใช้ร่วมกันได้อย่างสมเหตุสมผลและข้อกำหนดใหม่ออกโดยชอบเพื่อวัตถุประสงค์นั้น
บทบัญญัติทั่วไปและเฉพาะ
บทบัญญัติเฉพาะที่ใช้กับสถานการณ์ที่กำหนดโดยทั่วไปมีลำดับเหนือบทบัญญัติทั่วไปที่กล่าวถึงเรื่องเดียวกัน แต่เฉพาะเท่าที่จำเป็นเพื่อแก้ความไม่สอดคล้อง หลักนี้ห้ามใช้เพื่อหลีกเลี่ยงหน้าที่ทั่วไปที่ยังใช้ร่วมกับบทบัญญัติเฉพาะได้
การแก้ไขกฎ
การแก้ไขสาระสำคัญเกี่ยวกับสิทธิ หน้าที่ ความรับผิดชอบด้านกฎระเบียบ หรือโครงสร้างตลาด ต้องทำตามกระบวนการแก้ไขกฎที่เหมาะสม ห้ามใช้แนวทาง แบบฟอร์ม FAQ ประกาศปฏิบัติการ หรือเอกสารเทคนิคแทนการแก้ไขกฎตลาดเมื่อจำเป็นต้องแก้ไขกฎ
วันที่มีผลบังคับใช้
IDSX อาจกำหนดวันที่มีผลของกฎ การแก้ไข ขั้นตอน มาตรฐาน ประกาศ หรือข้อกำหนดผูกพันอื่น เว้นแต่กำหนดไว้เป็นอย่างอื่น ให้ใช้ข้อกำหนดตั้งแต่วันที่ IDSX ประกาศ
การเปลี่ยนผ่าน
เมื่อไม่อาจนำข้อกำหนดใหม่หรือที่แก้ไขมาใช้ทันทีได้อย่างสมเหตุสมผล IDSX อาจกำหนดการเริ่มใช้ล่าช้า การปฏิบัติตามเป็นระยะ ข้อยกเว้นชั่วคราว ช่วงย้ายระบบ การคงสิทธิเดิม หรือการรายงานเพิ่มเติม ทั้งนี้ต้องสอดคล้องกับกฎหมายและอำนาจตามกฎตลาด
ข้อยกเว้นและการผ่อนผัน
IDSX จะยกเว้นหรือผ่อนผันจากกฎได้เฉพาะเมื่อกฎตลาดอนุญาต สอดคล้องกับกฎหมาย ไม่กระทบการคุ้มครองนักลงทุนหรือความสมบูรณ์ของตลาดอย่างมีนัยสำคัญ และปฏิบัติตามเงื่อนไขที่ IDSX กำหนด ข้อยกเว้นอาจใช้ทั่วไป ตามประเภท เฉพาะธุรกรรม ผู้ออกหลักทรัพย์ หรือผู้เข้าร่วม
เงื่อนไข
เมื่อกฎตลาดอนุญาต IDSX อาจกำหนดเงื่อนไขในการใช้อำนาจเกี่ยวกับการรับเข้า การเข้าร่วม การซื้อขาย การเข้าถึงของนักลงทุน การเปิดเผยข้อมูล หลักทรัพย์ดิจิทัล การชำระราคาและส่งมอบ การควบคุมความเสี่ยง การรายงาน หรือเรื่องอื่นที่กฎอนุญาต
อำนาจตีความ
IDSX อาจออกคำตีความเกี่ยวกับการใช้กฎตลาด คำตีความต้องสอดคล้องกับกฎหมาย อยู่ภายในถ้อยคำและวัตถุประสงค์ของกฎ ไม่แก้ไขกฎโดยไม่ผ่านกระบวนการแก้ไข และอยู่ภายใต้คำวินิจฉัยที่ขัดกันของศาลหรือหน่วยงานกำกับดูแลที่มีเขตอำนาจ
ทะเบียนกฎตลาด
IDSX อาจดูแลทะเบียนสาธารณะหรือคลังออนไลน์ซึ่งระบุกฎตลาด ขั้นตอน มาตรฐาน ประกาศ แนวทางที่มีผล วันที่มีผล ประวัติการแก้ไข และเอกสารที่ถูกแทนที่ ฉบับที่ IDSX ระบุว่าเป็นปัจจุบันจะใช้บังคับภายใต้การจัดการเปลี่ยนผ่านที่เกี่ยวข้อง
การควบคุมเวอร์ชัน
เอกสาร IDSX อาจระบุชื่อเอกสาร หมายเลขเวอร์ชัน วันที่เผยแพร่ วันที่มีผล ประวัติแก้ไข สถานะ และลิงก์ไปยังกฎที่เกี่ยวข้อง เพื่อให้ผู้ใช้ระบุข้อกำหนดฉบับที่ใช้ได้
ภาษาหลัก
เมื่อ IDSX เผยแพร่เอกสารหลายภาษา ฉบับภาษาอังกฤษเป็นฉบับหลัก เว้นแต่ IDSX ระบุเป็นอย่างอื่นโดยชัดแจ้ง ฉบับแปลจัดทำเพื่อให้อ่านสะดวก หากไม่ตรงกันให้ใช้ฉบับหลัก
การเผยแพร่
โดยทั่วไป IDSX จะเผยแพร่กฎตลาดและข้อกำหนดผูกพันที่ใช้ทั่วไปผ่านเว็บไซต์ทางการหรือช่องทางเผยแพร่ที่กำหนด ข้อกำหนดที่ใช้เฉพาะกับบุคคลหรือกลุ่มจำกัดอาจแจ้งโดยตรง
การเข้าถึงกฎ
IDSX ตั้งใจให้ผู้ออกหลักทรัพย์ ผู้ยื่นคำขอ ผู้เข้าร่วม นักลงทุน ที่ปรึกษา หน่วยงานกำกับดูแล และผู้ใช้ตลาดอื่นเข้าถึงกฎตลาดได้อย่างสมเหตุสมผล คู่มือกฎควรจัดโครงสร้างให้ผู้ใช้ค้นหาข้อกำหนดตามบทบาทหรือกิจกรรมได้
ห้ามตกลงยกเว้นตามสัญญา
บุคคลที่อยู่ภายใต้กฎตลาด IDSX หลีกเลี่ยงกฎที่ใช้กับกิจกรรมด้วยข้อตกลงส่วนตัวไม่ได้ สัญญาระหว่างเอกชนไม่อยู่เหนือกฎหมายที่ใช้บังคับ กฎตลาด IDSX หรือคำสั่งที่ IDSX ออกโดยถูกต้อง
การรวมโดยการอ้างอิง
กฎตลาดอาจรวมเอกสาร IDSX อื่นโดยการอ้างอิงเมื่อเหมาะสม หากรวมเอกสารที่มีผลผูกพัน การอ้างอิงต้องชัดเจน ระบุเอกสารได้ สถานะผูกพันต้องปรากฏชัด และการแก้ไขต้องเป็นไปตามกระบวนการสำหรับสถานะด้านกฎระเบียบของเอกสารนั้น
หลักการตีความ
คู่มือ IDSX ต้องตีความเพื่อสนับสนุนการปฏิบัติตามกฎหมาย ตลาดที่เป็นธรรม เป็นระเบียบ และโปร่งใส ความสมบูรณ์ของตลาด การคุ้มครองนักลงทุน หน้าที่ที่ชัดเจนและบังคับใช้ได้ ความได้สัดส่วน ความแน่นอนในการดำเนินงาน และการบริหารกฎระเบียบที่สม่ำเสมอ
สถานะของเอกสารนี้
เอกสารนี้เป็นส่วนหนึ่งของกรอบตลาด IDSX ที่เสนอไว้และจัดทำเพื่อหารือด้านกฎระเบียบ ตรวจสอบทางกฎหมาย และออกแบบตลาด ปัจจุบัน IDSX เป็นตลาดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เสนอไว้และยังไม่เริ่มดำเนินงานในฐานะตลาดที่ได้รับใบอนุญาต ลำดับชั้นและโครงสร้างในเอกสารนี้ยังอยู่ภายใต้การตรวจสอบด้านกฎหมายและกฎระเบียบและอาจแก้ไขก่อนเริ่มดำเนินงาน ไม่มีข้อความใดแสดงว่าคู่มือกฎ IDSX ลำดับกฎ ขั้นตอน มาตรฐาน หรือการดำเนินงานที่เสนอได้รับอนุมัติ ให้อำนาจ หรือรับรองโดย Financial Markets Authority หรือหน่วยงานกำกับดูแลอื่น