IDSX 懲戒・執行措置

目的

本懲戒・執行措置は、International Digital Securities Exchange（「IDSX」または「取引所」）がIDSX規則違反の疑いを調査し、懲戒措置、保護措置または是正措置を講じるための枠組みを定めます。

本枠組みの目的は、次のとおりです。

• 公正で秩序ある透明な市場を維持すること。
• 投資家および市場参加者を保護すること。
• IDSX規則の遵守を促進すること。
• IDSX市場インフラの完全性および安全性を保護すること。
• 不正行為および反復的な違反を抑止すること。
• 均衡の取れた一貫性のある執行措置を確保すること。
• 市場運営者としてのIDSXの規制上の義務を支えること。

本措置は、IDSX一般規則、取引規則、市場参加者規則、上場規則、市場監視規則その他の適用されるIDSX規則、手続および通知と併せて適用されます。

適用範囲

本措置は、IDSX規則の適用を受ける個人または法人に適用されることがあります。これには次が含まれます。

• 発行体
• スポンサー
• 引受会社
• ブローカー
• 取引参加者
• マーケットメーカー
• 認定代理人
• 承認ディーラーまたはトレーダー
• 市場参加者の取締役、役員および責任者
• IDSX要件の対象となる技術または接続サービス参加者
• IDSX規則の遵守に同意したその他の者

IDSX参加者でない者の行為が市場の完全性または秩序ある運営に影響し、または影響するおそれがある場合、IDSXは市場を保護する措置を講じることもできます。

一般原則

IDSXは通常、次の原則に従って懲戒・執行権限を行使します。

懲戒措置の対象となる行為

IDSXは、ある者が次の行為をした可能性があると判断する場合、懲戒または執行手続を開始できます。

懲戒事項の端緒

懲戒事項は、次の情報等から発生することがあります。

• 自動市場監視
• 取引モニタリング
• 異常取引アラート
• 参加者からの報告
• 発行体からの報告
• 投資家からの苦情
• 内部通報情報
• ブロックチェーンまたはウォレットの監視
• 規制当局からの照会・移送
• 他の市場運営者から受領した情報
• 監査または検査の結果
• 技術またはシステムの監視
• IDSXが利用できるその他の情報

調査を開始したことは、違反があったことを意味しません。

予備審査

潜在的な不正行為または不遵守を特定した場合、IDSXは予備審査を行うことができます。

予備審査には、次が含まれることがあります。

• 注文および取引の確認
• 口座活動の調査
• 通信および記録の確認
• 受益所有権の分析
• ブロックチェーン取引の調査
• 関連する口座またはウォレットの特定
• 発行体の公表情報の確認
• 参加者への情報要求
• 関係者からの説明取得

予備審査後、IDSXは次の対応を取ることができます。

• 追加措置を講じずに案件を終了する。
• 追加情報を求める。
• ガイダンスまたは非公式なコンプライアンス連絡を行う。
• 是正措置を求める。
• 正式調査を開始する。
• 暫定的な保護措置を講じる。
• 権限ある機関に付託する。

調査権限

IDSX規則および適用法で許される範囲で、IDSXは参加者またはIDSX規則の適用対象者に対し、規制目的で合理的に必要な情報の提供を要求できます。

情報には次が含まれることがあります。

• 取引記録
• 注文記録
• 顧客記録
• KYC情報
• 受益所有権情報
• ウォレットアドレス
• ブロックチェーン取引情報
• 取引に関する通信
• 内部コンプライアンス記録
• 方針および手続
• 財務記録
• システムログ
• 監査記録
• 関係する従業員、役員または代理人からの説明

参加者は、完全かつ正確で、誤解を招かない情報を提供しなければなりません。

IDSXの調査に協力しないこと自体が、IDSX規則違反となる場合があります。

暫定的な保護措置

調査完了前であっても、次のために必要であるとIDSXが合理的に判断する場合、IDSXは直ちに措置を講じることができます。

• 投資家の保護
• 不正行為の継続防止
• 秩序ある市場の維持
• IDSXシステムの完全性の保護
• IDSXに当該制限を課す法的権限がある場合における、デジタル証券の散逸または無許可移転の防止
• 運営上またはサイバーセキュリティ上のリスクへの対処
• 法的または規制上の要件の遵守

暫定措置には、次が含まれることがあります。

• 注文入力の制限
• 特定の取引機能の制限
• 未約定注文の取消し
• 証券の取引停止
• 参加者の取引アクセス停止
• 特定のIDSXシステムへのアクセス制限
• ポジション、注文または取引の上限設定
• 特定口座または認定ユーザーの制限
• 適用可能かつ法的に許される場合の、発行、預入れ、引出しまたは移転機能の停止
• 追加的な監督要件の賦課

暫定措置は保護目的のものであり、不正行為の最終認定を構成しません。

調査通知

IDSXが正式な懲戒調査を開始する場合、関係者に書面通知を行い、次を示すことがあります。

• 調査対象の行為
• 関連するIDSX規則
• IDSXが把握している主な事実
• 提供が必要な情報または書類
• 適用される回答期間
• 課された暫定制限

直ちに通知することで調査、市場の完全性、他の規制調査または投資家保護が損なわれるおそれがある場合、IDSXは通知を遅らせ、またはその内容を制限できます。

意見を述べる機会

最終的な懲戒制裁を課す前に、IDSXは通常、影響を受ける者に次を提出する合理的な機会を与えます。

• 書面意見
• 関連証拠
• 説明
• 酌量すべき事情
• 是正案

IDSXは追加情報を求め、または当該者との面談を行うことができます。

回答がない場合でも、IDSXが入手可能な情報に基づいて判断することは妨げられません。

認定

IDSXは、入手可能な情報に基づき、IDSX規則違反があったかどうかを判断できます。

懲戒決定には、次を記載することがあります。

• 関連規則
• 違反を構成する行為
• 関連する事実認定
• 加重または減軽事情
• 課される懲戒措置
• 必要な是正措置
• 決定の発効日
• IDSX規則に基づき利用できる再審査または不服申立ての権利

利用可能な懲戒措置

事情に応じ、IDSXは次の措置の一つまたは複数を課すことができます。

制裁に関係する要素

適切な懲戒措置を決定する際、IDSXは次を考慮できます。

• 違反の重大性
• 故意、無謀または過失による行為か
• 違反の期間
• 財務上の影響
• 投資家への影響
• 市場の完全性への影響
• 虚偽または誤解を招く市場を作り出したか
• 利益を得たか
• 他者に損失を生じさせたか
• 過去の懲戒履歴
• 反復的または組織的な不正行為
• 内部統制の有効性
• 経営陣の関与の程度
• IDSXへの協力
• 是正の速度および有効性
• 自主報告
• 隠蔽または妨害
• 他の機関が行った懲戒措置
• その他の関連事情

加重要素

IDSXは次を加重要素とみなすことがあります。

• 故意の不正行為
• 反復的な違反
• 証拠の隠蔽
• 虚偽情報の提供
• 記録の破棄または改変
• 調査の妨害
• 上級管理職の関与
• 脆弱な投資家への損害
• 多額の経済的利益
• 協調した不正行為
• 優先的な市場アクセスの濫用
• 以前の警告後も是正しなかったこと

減軽要素

IDSXは次を考慮できます。

• 速やかな自主報告
• 誠実な協力
• 早期の是正
• 補償または是正措置
• 単発の人的ミス
• 有効なコンプライアンス体制
• 過去の違反がないこと
• 責任またはリスクの低さを示すその他の事情

重大な不正行為

次を含み、または含む可能性がある行為は、重大な不正行為として扱われることがあります。

• 詐欺
• 故意の市場操作
• インサイダー取引
• 顧客資産の窃盗または不正流用
• 記録の故意の偽造
• 故意に誤解を招く開示
• 顧客資金または財産の不正使用
• 重大なAML/CFTまたは制裁上の不備
• 無許可の証券創出または移転
• サイバーセキュリティ攻撃
• 参加者間の共謀
• IDSXインフラの組織的な悪用
• 投資家または市場の完全性に重大なリスクをもたらす行為

重大な不正行為は、即時停止、資格終了または権限ある機関への付託につながることがあります。

規制当局その他の機関への付託

法律上必要な場合またはIDSXが適切と判断する場合、IDSXは次に案件を付託できます。

• Financial Markets Authority
• New Zealand Police
• 他の金融市場規制当局
• AML/CFT監督機関
• 外国規制当局
• 他の認可市場運営者
• その他の権限ある機関

本措置はIDSXに適用される法定の報告または通知義務を制限しません。

FMAとの協力

IDSXは、次に関する情報をFMAに提供できます。

• 懲戒措置
• 重大な規則違反の疑い
• 適用される金融市場法令違反の疑い
• 調査
• 参加者
• 発行体
• 取引
• 市場監視での認定
• 法律で求められるその他の事項

IDSXは規制上の照会または調査に関連して記録を保存し、FMAを支援することもできます。

懲戒措置の公表

次の場合、IDSXは懲戒決定を公表できます。

• 法律上公表が必要な場合
• 市場の透明性のために公表が必要な場合
• 事案が十分に重大な場合
• 投資家保護のため開示が必要な場合
• 公表がコンプライアンスおよび抑止を促進する場合

公表通知には次を記載できます。

• 対象者または法人
• 関連規則
• 行為の概要
• 認定内容
• 課された制裁
• 必要な是正措置

公表により次が生じる可能性がある場合など、適切なときIDSXは公表を控え、または範囲を限定できます。

• 調査を害すること
• 法的な守秘義務に違反すること
• 不均衡な損害を生じさせること
• 保護対象の顧客を特定すること
• 権限ある機関の指示に抵触すること

守秘

IDSXが開示を必要または適切と判断するまで、調査は通常、秘密として取り扱われます。

参加者は、次のおそれがある場合、調査に関する秘密情報を不適切に開示してはなりません。

• 調査を妨げる
• 他者を害する
• 市場の完全性を損なう
• 適用法に違反する

記録

IDSXは次の適切な記録を維持します。

• 監視アラート
• 調査
• 情報要求
• 提出物
• 懲戒認定
• 制裁
• 是正措置
• 規制当局への通知
• 関連する通信

記録は適用法およびIDSXの記録保存要件に従って保存されます。

再審査または不服申立て

適用されるIDSX規則で認められる場合、懲戒決定の対象者は再審査または不服申立てを求めることができます。

適用手続では次を定めることがあります。

• 認められる申立理由
• 申請要件
• 期限
• 審査中も決定が有効か
• 審査機関
• 審査で利用できる権限

IDSXまたは審査機関が別途決定しない限り、審査を求めたことだけで暫定措置または懲戒制裁が自動的に停止することはありません。

緊急権限

緊急のリスクがある場合にIDSXが直ちに行動することを、本措置は妨げません。

合理的に必要な場合、IDSXは事前通知なしに次のため行動できます。

• 投資家への重大な損害を防ぐ
• 公正で秩序ある取引を保つ
• 操作の疑いに対応する
• サイバーセキュリティ脅威に対処する
• 運営上の障害に対応する
• 規制当局または裁判所の命令に従う
• IDSXシステムの完全性を保護する

実行可能な場合、IDSXはその後、影響を受ける者に通知し、回答機会を与えます。

他の手続との関係

IDSXの懲戒手続は、次とは独立して進めることができます。

• 民事手続
• 刑事手続
• 規制調査
• 参加者による内部調査
• 他の市場運営者における手続

IDSXは適切な場合、自らの手続を停止、延期または調整できます。

IDSXの措置は、FMAまたは他の権限ある機関が適用法に基づき別途措置を講じることを妨げません。

権限の非制限

本措置は、IDSXが次に基づき有する権限を制限しません。

• IDSX規則
• 参加者契約
• 上場契約
• 適用法令
• 規制条件
• その他の法的拘束力を有する取決め

本措置と適用法が抵触する場合、適用法が優先します。

規制上の地位

IDSXは、適用されるニュージーランド金融市場法令およびその活動に適用されるライセンス、免除または規制要件に従って運営されることを予定しています。

本措置は、適用法ならびに契約上および市場規則上、市場運営者として利用可能な権限を超える規制上、司法上または政府の執行権限をIDSXが有することを表明するものではありません。

改正

IDSXは随時本措置を改正できます。

改正が規制当局の承認または通知を要する市場規則の変更に該当する場合、適用されるニュージーランド法および規制要件に従ってのみ効力を生じます。